第四章 行情解析1.pptVIP

* * 第四章 期货行情分析 一、价格 (一)主要期货价格 开盘价（opening price） 最高价（high） 最低价（low） 结算价（settlement price） 收盘价（close） 第一节 期货行情解读 （二）期货价格的图示法 1、闪电图和分时图—适用日内交易 闪电图：是指将每一个期货成交价都在坐标中标 出的图示方式。 分时图：是在图中按时间等分，将每分钟的最新 价格标出的图示方法。它随着时间的延续就会出现一 条弯曲的曲线。 闪电图 分时图 分时图 2、K线图—适用长期分析 1）图表绘制 2）Ｋ线的应用 分析身体的长短 分析上影线和下影线的长短 分析两根、三根或几根Ｋ线的相互关系 分析Ｋ线是否组成某一形态 分析Ｋ线在一个较大行情中的位置 3）单一Ｋ线应用举例 3）单一Ｋ线举例 3）单一Ｋ线举例 3）单一Ｋ线举例 4）Ｋ线组合应用举例 身怀六甲:在长阳或长阴线之后,出现一根短K线，无论是 阳线还是阴线,好像长 K 线怀中的胎儿。一般预示着市场 上升或下跌的力量己趋衰竭,市场己有改变既有趋势的迹 象。 身怀六甲 三只乌鸦:由三根阴线构成,是一种强烈向淡的转势形态，市场的阴影挥之不去。 三个白武士:由三根阳线组成,每日收市价都高过前一天,武士勇往直前的精神跃然纸上，市场趋升的形势开始明朗化。 三只乌鸦 三个白武士 5)Ｋ线形态应用举例 穿头破脚:是常见市场最为剧烈的一种 K 线形态，应引 起足够的重视。它是市场反转信号最强烈的 K 线,它出 现在一个涨势的后期,往往会带来“崩盘”;它出现在熊市 的尾部，则可能造成“井喷”。 井喷 是一种地层中流体喷出地面或流入井内其他地层的现 象，大多发生在开采石油天然气的现场。 期市的井喷：期市长期受某种利空因素的影响，价格 低靡或长期非理性地下跌，众多大小投资者被套或不愿介 入——一但这种利空因素被去除，被非理性低估价格的 产品会被大小投资者在第一时间集中介入，致使期市暴 涨——这就是期市井喷。 穿头破脚 平顶与平底:在涨势中,市场创出新高，给人以无限遐想,但 接下来市场刚刚抵达昨日高位即被空头狙击而退,多头再 创新高的热情遭遇挫折，随后市场对高位形成阻力达成 共识,逆水行舟不进则退，多头视阻力为畏途,顶部特征更 加明显，终致跌势就此展开。 平顶 平底 3、竹线图（条形图）—适用长期分析 低开高走 最高价 最低价 开盘价 收盘价 高开低走 最高价 开盘价 收盘价 最低价 竹线图 二、交易量和持仓量 （一）交易量 是指一段时间（一般为5、15、30 分钟、小时、日 、周、月和年）里买入或卖出的合约总数。通常只计 算其中一方成交的合约数，中国金融期货交易所单边 计算、其他三家双边计算。 二、交易量和持仓量 （二）持仓量 又称未平仓合约数量，是指到某日收市为止，没有 对冲了结的合约量。 1、市场持仓结构分析 持仓结构 报告持仓 非报告持仓 商业持仓 非商业持仓 散户 投机 套保 美国商品期货交易委员会（CFTC）每周五公布截止本周二的上一周的持仓结构。 二、交易量和持仓量 （二）持仓量 2、交易量与持仓量的关系 减少（双平仓） 多头平仓 空头平仓 4 不变（空头换手） 空头开仓 空头平仓 3 不变（多头换手） 多头平仓 多头开仓 2 增加（双开仓） 空头开仓 多头开仓 1 持仓量的变化 卖方 买方 *