《封闭式基金前景的探讨》-毕业设计（论文）.docVIP

北京政法大学 本 科 生 毕 业 论 文 题目： 封闭式基金前景的探讨 学 号： 2008070330 姓 名： 专 业： 金融学 指导教师： 指导成绩：_______________ 答辩成绩：_______________ 综合成绩：_______________ 年 月 日 西北政法大学 本科生毕业论文（设计）开题报告 姓名 学号 　 2008070330 所在学院 　　经济管理学院 专业 金 融 学　 指导教师 职称 教 授　 论文题目 封闭式基金前景的探讨　 封闭式基金又称固定型基金，是指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后的规定期限内，基金规模固定不变的投资基金。近些年来由于封闭式基金自身的约束及开放式基金的迅猛发展，封闭式基金逐渐在衰落，而开放式基金成为了市场的主流投资品种。由此对封闭式基金出现的各种现象有很多的讨论和分析，顾娟对基金折价和基金未来业绩、基金风险、基金所持投资组合集中度之间的关系做了分析，并检验了各个基金折价之间的相关性；汪光成有对封闭式基金的折价率做过很深的全面分析；赵迪有对封闭式基金的现状及未来出路作出分析，对封闭式基金到期封转开做过很多实证研究分析的等等。本文通过对大量的论文的学习和研究，主要对封闭式基金的发展历程，现状，特点，原因等几方面做出分析，借鉴国外成功的经验，对未来封闭式基金怎样运用其优势及利用新的机遇做一些分析，从而对封闭式基金的前景做一些探讨。 一 、写作背景 资本市场的不断成熟，使得市场上的投资品种越来越多，而开放式基金的种类也越来越齐全，有股票型的，债券型的，货币型基金，指数型基金，期货期权型基金等等，同时开放式基金可以随时的赎回、有大量的分红等特点，使得开放式基金受到投资者的大力追捧。目前，封闭式基金出现高折价等现象，暴露出国内投资者对基金管理公司还缺乏足够的信心。而鼓励与引导基金公司多分红，是保护投资者利益、增强投资者信心、减少封闭式基金折价幅度的根本所在，并将为封闭式基金老产品的改制与新产品的发行，奠定基础。封闭式基金改革正成为考验行业主管部门智慧、事关基金业全局发展的重大课题。 二 、写作目的及意义 封闭式基金的前途不乐观，一方面由于其自身的特点约束，另一方面由于管理体制及创新的不足。封闭式基金自身的特点很难做较大的改变，这就要求管理层在体制管理方面及创新方面做很大的努力，需要改善市场和基金公司的方面方面，最重要的是保障投资者的利益与要求。值得欣慰的是，在封闭式基金改革这个问题上，有关方面已开始认真考虑持有人的利益与要求。从表面上看，解决封闭式基金中期分红以及基金公司公平对待旗下不同资产等问题，会影响基金公司的短期利益，但从中长期看，基金业将有望借此重树诚信形象，打实市场发展的基础。封闭式基金在投资收益、分红等各方面获得公平待遇后，其折价率将大幅缩小，市场信心将得到恢复。届时，发行新的封闭式基金将成为可能。从海外成熟市场经验看，封闭式基金主要以债券为投资对象，而开放式基金主要以股票为投资对象，两者各有优势，不可替代。开放式基金与封闭式基金的同步发展，将重塑中国基金业的未来格局，并将对整个资本市场的健康发展起到积极的推动作用。 封闭式基金在中国市场上已有9年的历史，由于国内基金市场环境、封闭式基金本身固有的缺陷等原因，从2001年9月第一只开放式基金发行之后，封闭式基金就陆续减少了发行。而部分早期成立的封闭式基金在今年到期后转为开放式基金，“封闭式基金转为开放式基金”已经从以前的设想转变为现实的操作，在这个时候探讨封闭式基金还会不会继续存在，或应不应该继续发行新的封闭式基金，对于目前存续的封闭式基金还是未来封闭式基金的发展都有重要的指导意义。 综上所述，针对目前封闭式基金存在的问题，结合本人在实际工作中的所见所感，特通过此论文分析出封闭式基金被市场边缘化的原因及怎样较好的解决当前环境下封闭式基金的发展。 三 、文献综述 林俊国、黄礼貌?在《基金投资一点通》中所提及的问题都是目前人们最关心和最想了解的问题，并且在回答有关基金投资的各种问题时，紧密联系我国基金市场的实际，并尽可能结合实际案例来说明，使我们对基金特别是封闭式基金更容易理解和掌握。 赵迪著在《??基民天下》讲述了当前中国基金市场的发展现状、分析了选择基金产品应当遵循的流程和需要注意的问题，对于广大投资者选择基金产品具有较强的指导意义，同时也使我在写论文过程中对不同的基金产品有了比较全面的认识。 王香奇在《开放式基金投资指南》论述了基金起源、发展、现状，基金管理公司及其关联机构，国内基金品种，基金交易流程