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关于可转换公司债券融资对流通股股东的不良影响 论文摘要：可转换公司债券已成为上市公司再融资的重要方式且得到越来越多的使用，它的发行直接牵动着债券投资者、非流通股股东、流通股股东三方的利益。本文分别从宏观和微观的不同角度就可转换公司债券融资对流通股股东的不良影响进行了必要分析。 　　论文关键词：可转换公司债券；流通股股东；权益 　　 　　一、可转换公司债券的含义及条款 　　从广义上来说，可转换证券是一种证券，其持有人有权将其转换成另一种不同性质的证券，如期权、认股权证等都可以称为是可转换证券，但从狭义上来看，可转换证券主要包括可转换公司债券和可转换优先股。可转换公司债券是一种公司债券，它赋予持有人在发债后一定时间内，可依据本身的自由意志，选择是否依约定的条件将持有的债券转换为发行公司的股票或者另外一家公司股票的权利。换言之，可转换公司债券持有人可以选择持有至债券到期，要求公司还本付息；也可选择在约定的时间内转换成股票，享受股利分配或资本增值。 　　可转换公司债券的基本条款包括：票面利率、面值、发行规模、期限(包括：债券期限、转股期)、转股价格、转股价格调整条款(包括：除权调整、特别向下调整)、赎回条款、回售条款等。可转换公司债券的其他条款包括：标的股票、可转换公司债券偿还以及利率支付方式、强制性转股、可转换公司债券担保及资信评级、还款保障以及违约责任等。 　　二、流通股股东