《随机利率下的生存年金组合精算现值模型论文》-毕业论文设计（可用）.docVIP

天津职业技术师范大学 Tianjin 毕 业 论 文 专 业： 数学与应用数学 班级学号： 0801 - 04 学生姓名： 阿依夏木.买买提 指导教师： 刘华 教授 二〇一二年六月 天津职业技术师范大学本科生毕业论文 随机利率下的生存年金组合精算现值模型 The Life Annuity Actuarial Present Value Models of Annuity Portfolio Insurance Based on Stochastic Interest Rate 专业班级：数学0801 学生姓名：阿依夏木.买买提 指导教师：刘华 教授 学 院：理学院 2012年6月 摘 要 企业年金保险是企业根据自身经济能力为本企业职工建立的一种辅助性养老保险，其运作方式主要有两种:待遇预定型和缴费预定型。国内外很多学者利用自回归方法研究了企业生存年金精算现值问题。当市场上存在多种随机投资利率时，由于投资者的风险偏好不同，会对不同的生存年金偏好不一样。此时可以选择多种随机利率下的生存年金以得到生存年金组合，根据投资组合理论以达到风险与收益的最佳均衡。该研究正是基于此考虑，进一步考虑了多种随机利率条件下的生存年金组合精算现值模型。最后事实证明，对投资者来说，通过选择多种不同的年金产品可以达到降低风险的目的，同时可以保证收益最佳；对保险者来说，对解决养老金等年金产品的稳定性具有重要理论指导意义和实际应用价值。我们对随机利率做了相关分析, 然后在假定市场上存在多种相互独立的随机投资利率的条件下, 利用时间序列得到一种推广的随机利率模型, 最后根据投资组合理论得出企业年金保险中多种生存年金组合的精算现值模型。 关键词: 随机利率; 投资组合; 生存年金组合 ABSTRACT Enterprise Annuity Insurance oriented enterprise employees according to their economic capacity to establish a supplementary pension insurance, the way it operates in two ways: pre-treatment type and payment of predetermined type. Many scholars at home and abroad use the corporate life annuity actuarial present value from the regression method. When there are a variety of random investment interest rate on the market, due to the risk appetite of investors, will have a different life annuity preferences. You can choose a life annuity under a variety of stochastic interest rates in order to get a life annuity portfolio, the portfolio theory in order to achieve the best balance of risk and return. The study is based on this consideration, and further consider the combination of life annuity actuarial present value under the conditions of a variety of stochastic interest rate model. The final proved that the purpose of reducing risk to investors, can be achieved by selecting a variety of annuity products, and can guarantee a return; insurance is important to solve the stability of the pension and annuity products theoretical significance and practical value. Stochastic interest rates do, and then assumed