金融业风险与监管.docVIP

. ... 第二章　　金融风险风险环境因素分析 金融风险的外部环境因素分析 1.宏观经济运行的动态性带来的金融风险；①实体经济波动与经济周期带来的金融风险；②虚拟资本运行与泡沫经济带来的金融风险；③宏观经济政策带来的金融风险——a.各种政策手段、工具难以协调配合；b.宏观政策对金融风险的直接影响；宏观政策包括货币政策（对金融体系稳定的影响最大）、财政政策、和汇率政策c.政策的时滞性带来的金融风险；（经济周期是指经济活动沿着经济发展的总体趋势所经历的有规律的扩张和收缩。宏观层面的金融风险是经济从高涨到危机阶段的重要表现和结果。宏观层面上的金融风险状态与宏观经济是否健康运行有十分密切的关系，与金融风险关系较为密切的主要是经济增长、投资、价格波动、货币发行和生产企业的资本机构等。泡沫经济是指虚拟经济过度膨胀引致的股票和房地产等长期资产价格迅速的膨胀，是虚拟经济增长速度超过实体经济增长速度所形成的整个经济虚假繁荣的现象，是虚拟经济与实体经济比例关系严重失衡下的产物。金融泡沫有股票泡沫、房地产泡沫、货币市场泡沫和债务泡沫等，这些类型的泡沫都具有不断膨胀直至收缩破灭的特性。泡沫经济风险的大小主要取决于资产价格过高的程度以及它在全社会资产中泡沫成分所占的比重。泡沫经济的直接诱因源于股票和房地产市场的高度泡沫化，泡沫经济破灭的结果是增大金融风险，引发金融危机。 2.货币体系的不确定性带来的金融风险；①货币职能带来的金融风险；货币职能包括价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段和世界货币②货币的供给和需求带来的金融风险；a.货币供给带来的金融风险。货币供给是中央银行在一定时期内通过银行体系向经济中投入、创造、扩张或收缩货币的行为。在现在货币和银行制度下，货币供给是由基础货币和货币乘数决定的，货币供给等于基础货币与货币乘数的积，即Ms=KB,其中K是货币乘数，B是基础货币。B.货币需求带来的金融风险。凯恩斯认为人们需要货币是出于以下三类不同的活动：交易动机、谨慎动机或预防动机、投机动机。货币流通宿舍时决定货币需要量的重要因素。 3.信息不对称带来的金融风险；不完全信息状态分为对称信息和不对称信息两种类型，前者指交易双方拥有等量的或等质的信息，后者则是指双方拥有差别信息。信息部对称导致信贷市场上的逆向选择和道德风险。信息不对称性对金融机构的特色意义在于：信息部对称性将导致逆向选择和道德风险，从而在绝对金融中介的性质和金融中介的脆弱性方面具有特殊的重要性。见于P45 4.制度变迁带来的金融风险；如果说市场经济下的金融风险具有分散性和可控性的特征，计划经济下的金融风险遇有集中学和隐藏性的特征，转轨时期金融风险则具有叠加性和加速性的特征。　　（二）金融体系内部不确定性因素分析　　（三）主体非理性因素引致的金融风险　　二、考核要求 （一）金融风险的外部环境因素分析 １、识记：（１）虚拟资本—是指与实务资本相分离的、本身没有价值的、仅是取得一定收益权的凭证，如股票、债券、商业票据和其他科转让证券； （2）蒙代尔三角；（7）制度变迁带来的金融风险 每一种风险类型都要分析掌握，看书归纳理解 （二）金融体系内部不确定性因素分析 1、识记：（１）货币市场：是专门融通短期资金的场所，其交易的标的物有货币头寸、存单、票据、短期公债等，因其偿还期限短，风险小且流动性强，被视为具有类似于货币的功能； （2）资本市场：是专门融通期限在一年以上的中长期资金的市场，所筹集资金大都参与社会再生产过程，用于建造厂房，购置设备，扩大生产能力，从而起到资本的作用；（１）外汇市场：是指进行外币和以外币表示的支付凭证买卖的市场；外汇市场的参与者包括客户、外汇银行、外汇经纪人和中央银行。这四类参与者之间的交易形成了外汇市场的两个层次：一是带有零售性质的银行与客户之间进行外汇交易的客户市场；二是带有批发性质的外汇银行之间及其中央银行之间进行交易的银行间市场；（2）外汇风险是指汇率变动对经济领域的影响具有不确定性，这种不确定性就是所谓的外汇风险。外汇风险主要体现在三个方面：交易风险、会计风险以及经济风险。交易风险是指某种外币定值结算的国际经济合同从签订到其债权债务得到清偿这段时间内，由于汇率波动，导致该项交易的本币价值发生变动，使经济实体的外汇头寸的实际本币价值发生变化，从而直接导致损失的可能性.交易风险是一种最常见、最容易理解的外汇风险。这种风险的最大特点是经济实体的外汇债权债务在汇率变动前已经产生，在汇率变动后实际收付。会计风险是指资产负债表中的某些外汇项目由于汇率变化而引起金额变动的风险。会计风险对跨国经营业务的企业的影响最为明显。经济风险：指由于出现预测不到的汇率变动，对企业的未来预期产生不确定影响的可能性。经济风险对企业影响最大，是企业最关心的一种风险。 2、领会：（