国际金融实务张丽平.pptxVIP

国 际 金 融 实 务The Practice of International Finance;§1 外汇与汇率;§1.1 外汇;;静 态;;二、种 类;三、主要货币名称及符号;货币的习惯书写符号;§1.2 汇率foreign exchange rate;五位有效数字：汇率由5位有效数字构成，如美元兑日元为125.85、欧元兑美元为0.8550。 货币组合（Currency Pair）：汇率总是成对进行报价，如: USD/CHF = 1.4000， 指1 美元兑换 1.4000 瑞士法郎 USD/JPY = 120.50，指1 美元兑换120.50 日元;三、标价方法（Quotation）;=;;在直接标价法下，如何区分本币升(贬)值和外币升(贬)值;=;=;;在间接标价法下，如何区分本币升(贬)值和外币升(贬)值;=;=;;美元标价法和非美元标价法;四、分 类;;;即期汇率与远期汇率的差价;;Bid Rate与Offer Rate之间的价差称为买卖价差（Spread） Spread一般为1‰~5‰ Spread的大小取决于： 交易规模：交易频繁的欧元、日元、英镑、瑞士法郎等，Spread相对较小，交易清淡的币种Spread较大。 竞争激烈程度 报价银行规模;;中国银行外汇与人民币的挂牌价(每100单位外币)2009年9月6日;为什么现钞买入价小于现汇买入价;人民币汇率中间价;;§2 国际金融市场 ;§2.1 国际金融市场;;二、形成与发展;（二）发展历史;（三）推动因素;（四）国家政策与国际金融市场的发展;（五）发展趋势;三、构成;四、类 型;（二）新型国际金融市场/离岸金融市场Offshore Market/境外金融市场External Market;46;类型;五、欧洲货币市场;（二）形成与发展;（三）特点;§2.2 外汇市场;三、种 类 ;四、结 构;五、现代外汇市场的特点;（四）外汇结算的电讯网络趋于全球化;;§ 2.3 我国的外汇市场（见教材）;§ 3 即期和远期外汇交易（spot exchange transaction）;外汇交易简介;§ 3.1 即期外汇交易;二、报 价;;;银行报价的依据;§ 3.2 远期外汇交易/期汇交易（forward exchange transaction ）;二、报 价;2 掉期率远期报价;;;;;计算3个月远期汇率;计算12个月远期汇率;与其他的计算方法相比，结果是否一致？;检验办法;练 习;;三、分类;四、作 用;;;;现汇市场和期汇市场投机的区别;投机的两种形式;具体应用;五、远期汇率与利率的关系;§4 套汇、掉期与套利交易（arbitrage transaction）;2 三角套汇;进行套汇必须具备以下三个条件：;说 明;二、掉 期swap transaction;练 习;;;三、套 利（Interest Arbitrage）;1 不抛补套利（Uncovered Interest Arbitrage）;;;2 抛补套利（Covered Interest Arbitrage）;四、利率平价说（Interest Rate Parity）;（三）主要内容;推 导;;;主要观点;§5 外汇期货（Future）与期权（Option）交易;§5.1 外汇期货交易;（二）产生与发展;;（三）特 征;（四）主要交易规则;（五）履约方式;;;（六）与其他交易方式的比较;远期交易与期货交易的区别;;; ①交易目的相同。都是为了防范外汇风险或外汇投机。 ②都是一定时期以后交割，而不是即期交割。 ③都是通过合同形式把购买或出卖金融资产的价格固定下来。 ④交易市场互相依赖。期货市场与远期市场虽然分别为两个独立的市场，但由于市场交易的标的物相同，一旦两个市场出现较大差距，就会出现套利行为，因此，两个市场的价格互相影响.互相依赖。 ;二、外汇期货;（二）用途之一：套期保值;（三）用途之二：投机;§5.2 外汇期权交易;（二）种 类;;二、外汇期权;;答 案;;§6 外汇风险管理与控制;国际金融风险;分 类;§6.1 外汇风险的概念、类型与经济影响;;二、类 型;造成交易风险的交易类型;;（二）换算风险/会计风险(Accounting Exposure);;会计风险测量;（三）经营风险(Operating Exposure);;三、外汇风险的经济影响;§6.2 外汇风险的管理;二、交易风险的管理;2 在合同中加列货币保值条款;3