第2章投资项目概况评估和必要性评估.docVIP

第二章 投资项目概况评估和必要性评估 学习目标 本章共分两个部分，即投资项目概况评估和建设必要性评估。通过本章的学习，学生应该掌握项目实施背景分析、项目建设必要性分析的基本内容；了解项目发展概况分析的基本内容；熟悉项目投资环境分析的基本内容和方法。 第一节 项目概况分析评估 开展项目评估，首先需要对投资项目的概况进行评估。所谓投资项目概况评估，是指项目评估者根据投资者提供的有关资料，围绕项目投资者、项目提出的背景、可行性研究报告的编制情况、项目发展概况和投资环境等方面所做的考察与评价工作。 组织投资项目概况评估，需要判断有关项目提出的背景是否成立、程序是否符合有关规定、项目的发展程度是否能保证项目及时付诸实施，以及项目所处环境是否有利于项目建设，并提出相应结论。 一、项目投资者评估 （一）投资者的经济技术实力 投资者的经济技术实力是指投资者现有的资产、负债、人员构成及各项技术经济指标等情况。具有相应的经济技术实力是投资者投资的基本条件，具体包括以下内容： 1．历史沿革 审查分析投资者的创立和发展过程、隶属关系和体制变化的情况，从而掌握企业的特点和发展变化过程。 2．经济实力分析 通过了解投资者的注册资本、固定资产原值与净值（可能的情况下要了解重估值）以及流动资产情况，特别是企业近年来（一般是最近3年）的财务状况，判断投资者的资产拥有量和负债状况，分析投资者是否具有足够的经济实力来保证投资项目的顺利实施。 3．技术实力分析 其主要分析投资者的技术开发组织机构是否健全，专业技术人员数量、专业结构、层次构成，工艺技术装备水平，研究与开发能力等，从而评估投资项目的职工配置合理性和技术水平。 4．经营状况分析 其主要分析投资者目前的利税水平、产销率、市场占有率、产品优良品率等，据此，全面评估与分析投资者的经营状况。 （二）投资者的管理水平 投资者的管理水平是指管理人员特别是高级管理人员的政治业务素质、经历、管理能力、知识结构及年龄结构，其机构的设置及合理性，经营管理方面的主要业绩，已开发的投资项目的管理情况等，据此判断投资者的管理水平，分析其是否具有管理投资项目的能力（包括建设期和生产期）。此外，还应了解投资者尤其是高层管理人员对项目后续发展，包括产品结构、质量相产量等的设想与安排。 （三）投资者的资信程度 投资者的资信程度是指投资者的筹资能力和信用程度。对投资者筹资能力的考察与评估可以通过投资者开户的金融机构进行调查，一般来讲，可以要求有关金融机构或其他部门做出提供资金的允诺。投资者的信用程度是指投资者的金融信用和经营信用。金融信用主要是指借款按期偿还率，通过向为投资者提供贷款的金融机构或其他部门了解借款的偿还情况，看其是否按期归还了借款。经营信用主要是指投资者对供销、技术服务和技术咨询、售后服务等经济合同的履约率，可以通过对有关单位的调查、研究，进而判断投资者经济合同的履约情况。 二、项目提出背景的考察与评估 所谓项目提出的背景，就是指最初设计或规划投资项目的根据或理由。任何一个投资项目，都是在一定背景下提出的。项目提出的背景从整体上讲，基本都可以归纳为宏观背景和微观背景两个方面。 项目的宏观背景主要是考察与评估项目是否符合国家一定时期的方针、政策、规划等，这是项目是否可行的基本依据。评估人员应掌握各级政府一定时期的方针、政策，并分别论述其要点，把项目的动机与这些要点进行比较。同时还要充分研究政府的有关规划，以考察项目投资与这些规划的关系。另外，还要考察在规划中项目所处的地位和安排的投资时机等，并论述有关规划和项目的建设内容，以及项目建设对有关规划的影响。 项目微观背景主要从项目本身提出的理由着手进行分析评估。通过分析该项目的投资能给地方、部门和企业带来什么好处考察投资项目提出的理由是否充分。比如，可以优化利用资源，可以增加加工产品的附加价值，填补本地区的空白，可以替代进口、或可以增加出口满足市场需要，扩大就业，利用社会协作条件和优惠政策等等。 在实际进行项目评估工作中，通常从产业背景、区位背景和项目定位三个方面入手，对投资项目提出的背景进行分析和评价。 （一）产业背景分析 对于一个国家来说，当商品经济发展到一定程度，国民经济具备一定的基础之后，都要制定相应的产业政策。对于一个项目而言，在进行背景分析时，首先就应该对国家在这一时期的产业政策进行深入研究。因为产业政策是政府为了实现一定的经济和社会目标而制定的有关产业的一切政策的总和，是政府对未来产业结构变动方向的干预，是为了弥补市场机制所可能造成的“调节失灵”而由政府采取的一些预防和补救政策。产业政策的主要功能就是协调产业结构，如扶持战略产业，调整和援助弱小产业，培育和鼓励新兴产业等。因此，产业政策在某种意义上最集中地反映了政府希望通过调整投资结构来实现经济发展