证 券投资技术 分析主要理论.pptVIP

证券投资技术分析主要理论 7.1 道氏理论 道氏理论由美国人查尔斯·道创立，是技术分析的鼻祖，道氏理论之前的技术分析不成体系。 道氏理论的主要原理 道氏理论的局限 1）道氏理论更多的是理论上的叙述，可操作性比较差，原因在于其结论都落后于市场，信号滞后。 2）道氏理论对随时随地都在发生的小波动无能为力，只能对大形势的判断有较大的作用。 7.2 K线理论 K线又称为日本线，在欧美称为蜡烛线。 K线由影线和实体组成。影线在实体上方的部分叫上影线，在实体下方叫下影线。实体分阴线和阳线。 K线记录着某只股票或股指一天的价格变动情况，将每天的K线按时间顺序排列在一起，就组成这只股票上市以来每天的价格变动情况，通常也叫做日K线图，如果时间周期是周、月，则称为周K线图和月K线图。 价格的变动主要体现在四个关键点上，即开盘价、最高价、最低价和收盘价。收盘价最重要，常常说的某只股票的价格，就是指它的收盘价。 收盘价表明供需暂时的平衡点，具有指明价格的功能。 开盘价的确定：传统上是用第一笔成交的价格来表示，现在采用集合竞价的方式产生。最高价和最低价是指在交易过程中出现的最高和最低价格。如果两者相差悬殊，说明当时股票市场交易活跃，买卖双方争夺激烈，当然也不排除故意做市的可能。 7.3 支撑压力理论 （1）趋势分析 趋势就是价格的波动方向，或者说是市场运动的方向。 如果确定了波动方向，则价格会朝着这个方向波动。在上升行情里，虽然有时也下降，但不影响上升的大方向，价格会不断出现新高。在下降行情里，情况与此相反，价格会不断地出现新低。一般来说，价格波动不是朝着一个方向直来直去，中间肯定要有曲折。从技术图形上看，就是一条折线，每个折点处形成一个峰和谷。 趋势的三种方向 上升方向、下降方向、水平方向 大趋势中包含小趋势 主要趋势、次要趋势、短暂趋势 （2）支撑线和压力线 支撑线起阻止价格下跌的作用。当价格下降到某个价位附近时，价格会停止下跌，甚至有可能会回升。 压力线起阻止价格继续上升的作用。当价格上涨到某个价位附近时，价格会停止上涨，甚至会回落。 支撑线和压力线地位的转化 （3）趋势线 趋势线是描述价格趋势的直线，由趋势线的方向可以看出价格的趋势。 趋势线的作用 1）对价格今后的变动起约束作用，使价格总保持在这条趋势线的上方（上升趋势线）或下方（下降趋势线），实际上就是起支撑和压力作用。 2）趋势线被突破后，价格下一步的趋势将使反方向的。越重要越有效的趋势线被突破，其趋势反转的信号越强烈。 （4）轨道线 轨道线又称通道线或管道线，是趋势线方法的延伸。在得到趋势线后，通过第一个峰和谷可以做趋势线的平行线，这条平行线就是轨道线。 轨道线的突破 与突破趋势线不同，对轨道线的突破并不是趋势方向的开始，而是趋势加速的开始 （5）黄金分割线和百分比线 1）黄金分割线 0.382 0.500 0.618 1.618 2.000 2.618 4.236 0.191 0.809 1.191 1.382 1.809 2.191 2.382 6.854 2）百分比线 百分比线是波动区间的特殊分界点，包括百分比数点和黄金数字点。百分比数一共9个，即 1/8 1/4 3/8 1/2 5/8 3/4 7/8 1/3 2/3 黄金分割点一共4个，即 0.236 0.382 0.500 0.618 （6）扇形原理、速度线和甘氏线 1）扇形线 2）速度线 7.4 形态理论 价格移动的规律是完全按照多空双方力量对比和所占优势的大小而行动的，决定价格移动方向的基本因素是市场中多空双方力量的对比。如果多方处于优势，价格将向上移动；如果空方处于优势，价格将向下移动。 随着价格的升高，买入者心有余悸；同时，原来在低位买入的获利者也会抛出股票，这两方面因素就会限制价格无休止地上扬。 根据多空双方力量对比可能发生的变化，可知价格的移动应该遵循这样的规律： 1）价格应在多空双方取得平衡的位置上下做小幅度的波动。 2）原有的平衡被打破后，价格将寻找新的平衡位置。 形态理论中所涉及的形态，都是处于平衡阶段。这些平衡是暂时的，有被打破的一天。形态理论分析的是打破平衡之后价格运动的方向。 价格形态有两种可能的方向，一种是与原来的方向相反，另一种是保持原来的方向。据此，可以把价