投资学第一章投资概述.pptVIP

前 言 一、教学安排及其要求 二、考核方案 三、课程衔接 四、课程内容概述 一、教学安排及其要求 1、知识点讲解 2、案例分析 3、练习巩固 二、考核方案 本课程操作考核由平时成绩和期末考试组成，具体比例如下： 平时成绩30%：包括：考勤（10%）+课堂讨论（10％）+作业质量（10%）。 期末考试评分70％：期末考试卷面成绩。 三、课程衔接 先行课程：西方经济学、管理学 后继课程：金融学、经济预测与决策、证券投资技术分析、项目投资及环境分析、证券市场学、经济法和财务管理 四、课程内容概述 1、投资基础知识模块 2、市场运行的框架性知识模块 3、投资分析模块 4、市场管理模块 第一章 投资概述 第一节 投资的含义 西方投资学家威廉·夏普在其所著《投资学》一书中将投资概念表述为：投资（investment）就是指为了获得 可能的不确定的未来值而做出的确定的现值的牺牲。 二、投资的发展简史 第二节 投资的分类和形式 ? （二）直接投资和间接投资 直接投资 图1-1 金融体系中直接投资与间接投资的资金流动 （三）实物投资和证券投资 ? （五）营利性投资和政策性投资 （六）国家投资、企业投资和个人投资 （七）国内投资和国外投资 第三节 投资与投机 第四节 投资过程 * * 面向21世纪金融投资精编教材 第一节 投资的含义 第二节 投资的分类和形式 第三节 投资与投机 第四节 投资过程 投资：能在未来创造报酬的支出行为 一、投资的含义 投资即资本形成：人力资本、有形资本、 无形资本 对于投资者来说，我们可以用通俗的语言将投资定 义为：投资是指经济主体(国家、企业、个人)以获得未来 货币增值或收益为目的，预先垫付一定量的货币或实物以 经营某项事业的经济行为。 文本 文本 文本 文本 文本 从以下几个方面来认识投资的定义 ： 投资是投资者现在支出一定价值量的经济活动。 经济效益是投资者投资活动的出发点和归宿点，即投资目的在于获得报酬（即收益）。 投资具有时间性。 投资具有风险性。 文本 文本 文本 文本 文本 古代社会 出现剩余产品 中世纪 资本主义初期 海外贸易发展 股份公司制度 19世纪中期 市场经济发达期 20世纪80年代 文本 文本 文本 文本 文本 一、投资的分类 （一）广义投资和狭义投资 （二）直接投资和间接投资 （三）实物投资和证券投资 （四）固定收益投资与非固定收益投资 （五）盈利性投资和政策性投资 （六）国家投资、企业投资和个人投资 （七）国内投资和国外投资 文本 文本 文本 文本 文本 （一）广义投资和狭义投资 广义的投资是指各个投资主体为了在未来获得经 济效益或社会效益而预先垫支一定资本的各种经济行为。 狭义的投资则仅指投资于各种有价证券，进行有价 证券的买卖，也可称为证券投资（securities investment）， 如购买股票、债券等。 文本 文本 文本 文本 文本 从广义上说 直接投资（direct investments）是指投资者将货币资金直接投入投资项目，形成实物资产（固定资产、流动资产等），或者通过收购、兼并等对现有企业进行投资。通过直接投资，投资者便可以拥有全部或一定数量的企业资产及经营的所有权，直接进行或参与投资的经营管理，从而对投资企业具有全部或较大比例的控制力。 间接投资（indirect investments）是指投资者将货币资金投资于金融资产，包括投资于银行和金融机构储蓄，购买股票、债券、基金等有价证券。 文本 文本 文本 文本 文本 从投资于金融资产而言 各个投资主体直接以购买股票、债券、商业票据等形式进行金融投资是直接投资，从筹资者的角度看，又可称为直接融资。由于其投资形式主要是购买各种各样的有价证券，因此也被称为证券投资。 各个投资主体将资金存入商业银行或其他金融机构，以储蓄存款或企业存款、机构存款的形式存在是间接投资，从筹资者的角度看，又可称为间接融资。 文本 文本 文本 文本 文本 直接投资和间接投资活动的区别 直接投资与间接投资的投资者与筹资者之间建立了不同的经济关系。 直接投资与间接投资都属于金融市场范畴，但是这两种资金融通在金融市场上所起的作用是不一样的，投资者承担的风险和获得的收益也是不同的。 贷款 银行与其他金融机构 存款 筹资者 筹资者 投资者 投资者 发行证券 购买证券 证券市场 文本 文本 文本 文本 文本 实物投资（real assets investments）是投资者指对现 实的物质资产的购建活动以求获取一定的回报