金融中介学第四章.pptVIP

第四章 金融中介概述 金融中介的功能 金融中介的特殊性 金融中介的运作机制与分类 第一节 金融中介的功能 一、便利支付结算 金融中介通过一定的技术手段和流程设计，为客户之间完成货币收付或清偿因交易引起的债权债务关系，实现货币资金的转移。 支付清算效率的衡量：安全性、便利度、时效性和成本。 支付结算工具与形式的变化：铸币（纸币） 汇票、本票和支票等 信用卡 各类电子支付系统 货币支付的结算与清算 结算指金融中介为客户办理的货币收付。 现金支付结算和转账支付结算 清算指金融中介同业之间办理的双边或多边货币收付，一般通过中央银行的清算系统进行。 目前，我国已基本形成了以中国现代化支付系统为核心，商业银行电子汇兑系统为基础，各地同城票据交换所及电子汇兑系统并存，银行卡系统联网通用的支付系统布局体系。 金融中介支付清算功能对经济运行的影响 及时清偿债权债务 提高资金使用效率 有助于经济安全和社会安定 二、促进资金融通 （二）金融中介融通资金的方式与特点 融资类机构：信用促进资金融通 投资类机构：服务促进资金融通 保障类中介：保障及分担风险的同时促进资金融通 信息类中介：通过提供信息及服务促 进资金融通 （三）资金融通功能的重要影响 有效动员和筹集资金 合理分配和引导资金 灵活调度和转化资金 三、降低交易成本 通过规模经营和专业化运作，在为投融资双方提供资金融通服务的同时，降低交易的单位成本 交易一方比另一方拥有优势信息的情形，分为事前和事后两种。 事前的信息不对称导致逆向选择的出现，交易者不能恰当地对交易的风险做出评价 事后的信息不对称容易产生道德风险，交易一方因为不承担其行为的全部成本或获得全部收益，从而产生危害交易对方利益的行为 四、改善信息不对称 （一）改善信息不对称的作用原理 金融中介机构通过自身的优势，能够及时搜集、获取比较真实完整的信息，选择合适的借款人和投资项目，并进行专业化的监控，从而有利于投融资活动的正常进行，并降低信息处理成本。 金融中介改善信息不对称的原理 具有搜集与获得信息的便利 具有专业的信息筛选能力 具有降低信息处理成本的规模经济效应 (二)金融中介在改善信息不对称中筛选与监督作用 与客户的长期联系降低了收集信息的成本和监控成本。 五、转移与管理风险 通过各种业务、技术和管理，分散、转移、控制、减轻金融、经济和社会活动中的各种风险。 转移和管理风险的方法：银行、保险、基金等。 金融创新对金融中介风险管理的影响：双刃剑。 不同金融机构的功能各有侧重 存款类机构：全面，结算和融资方面较为突出 投资类机构：信息服务和风险管理 保障类机构：风险管理 信息类机构：信息服务 第二节 金融中介机构的特殊性 一、金融中介机构经营的是特殊商品——金融产品 英国著名的金融营销专家亚瑟·梅丹：“金融服务产品可以被合理定义为，以特定市场为目标，由一种金融机构为任意用户所提供一整套服务。” 我们的定义：金融机构向市场提供的，使顾客可以取得、利用或消费的一切金融工具与金融服务。 金融产品的基本特性 1、有形性与无形性并存 2、不可分割性和广泛性 3、产品的一致性和价格的一致性 二、金融业务发展对于宏观经济发展具有特殊影响 正面影响 ： 第一，可以促进更高比例的储蓄转化为投资，从而为国民经济的持续发展提供动力。 第二，促进了债权人与债务人的角色互换，促进了社会资源、尤其是社会资金资源的有效配置，有利于社会经济的发展。 第三，为社会的各部门、行业、企业甚至个人，提供了多种多样的、有效的、能够避免投资、 融资风险的工具与途径。 负面影响 诱发经济动荡 容易加剧泡沫经济 放大经济隐患 20世纪90年代以来的金融危机 1990年日本金融泡沫破灭 1992年和1993年出现的欧洲金融市场动荡； 1994年底爆发的墨西哥金融危机； 1997年出现的东南亚金融危机 1998年的俄罗斯金融危机 2001的阿根廷金融危机 2007美国次贷危机 三、金融中介机构具有比较特殊的运作机制 涉猎领域的广泛性与竞争性 追求目标的权衡性与作用对象的选择性 资金运用与资金来源的多元性或多样性 经营组织具有较为明显的规模性 组织结构具有较强的系统性 第三节 金融中介机构体系及分类 一、金融中介的分类 （一）融资类金融中介 定义：从个人和机构接受存款并发放贷款的金融机构，通常被简称为“银行”。 功能：创造存款，而这些存款又是货币供应的重要组成部分。所以，它们的行为在决定货币供应量方面发挥至关重要的作用。 范围：商业银行、储蓄贷款协会、互助储蓄银行、信用社等 （二）投资类金融中介 定义：为一级证券市场的融资和二级证券市场上的