电大财务报表分作业1偿债能力分析.docVIP

◆作业一 宝钢偿债能力分析◆ 一、公司概况： 宝钢集团有限公司（以下简称宝钢），系依法成立的国有独资公司，由国务院国有资产监督管理委员会代表国务院履行出资人职责。其依法享有民事权利，承担民事责任，并以其全部资产对公司债务承担责任。 宝钢是中国最具竞争力的钢铁联合企业。 1978年12月23日,宝钢在上海动工兴建。1998年11月，宝钢与上钢、梅山联合重组，成为国家授权投资机构和国家控股公司试点企业。2000年2月，宝山钢铁股份有限公司（简称宝钢股份）正式创立，同年12月在上海证券交易所上市。2007年，宝钢重组新疆八一钢厂。2008年，与广钢、韶钢重组，成立广东钢铁，在淘汰落后产能的同时积极筹建湛江制造基地。2009年3月，与杭州钢铁集团公司签署协议，重组宁波钢铁有限公司。 　　公司全部装备技术建立在当代钢铁冶炼、冷热加工、液压传感、电子控制、 HYPERLINK /view/3314.htm \t _blank 计算机和信息通讯等先进技术的基础上，具有大型化、连续化、自动化的特点。在中国冶金行业第一家通过 ISO14001 环境贯标认证，堪称世界上最美丽的钢铁企业。 2010年宝钢产钢4450万吨，位列全球钢铁企业第三位。 2011年宝钢连续八年进入美国《财富》杂志评选的世界500强企业，列第212位。截至2010年末，宝钢资产总额4321亿元。 偿债能力（debt-paying ability）是指企业用其 HYPERLINK /view/42564.htm \t _blank 资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付 HYPERLINK /view/372955.htm \t _blank 现金的能力和偿还债务能力，是企业能否健康生存和发展的关键。企业偿债能力是反映 HYPERLINK /view/2387702.htm \t _blank 企业财务状况和经营能力的重要标志。偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的能力。企业偿债能力，静态的讲，就是用 HYPERLINK /view/1095551.htm \t _blank 企业资产清偿企业债务的能力；动态的讲，就是用企业资产和经营过程创造的 HYPERLINK /view/34358.htm \t _blank 收益偿还债务的能力。企业有无现金支付能力和偿债能力是企业能否健康发展的关键。 二、宝钢财务分析指标： 1.短期偿债能力： 短期偿债能力，就是企业以流动资产偿还流动负债的能力。它反映企业偿付日常到期债务的实力、企业能否及时偿付到期的流动负债，是反映企业财务状况好坏的重要标志、财务人员必须十分重视短期债务的偿还能力，维护企业的良好信誉。 ??? 短期偿债能力是十分重要的，当一个企业丧失短期偿债能力时，它的持续经营能力将受到质疑。因此，短期偿债能力分析是报表分析的第一项内容。主要从以下五个方面着手分析： 宝钢2008-2010年度短期偿债能力指标表 短期偿债能力指标 2008年 2009年 2010年 营运资本 -13,283,000,000.0000 -18,055,600,000.0000 -4,311,600,000.0000 流动比率 0.8156 0.7447 0.9411 速动比率 0.3209 0.3281 0.4214 保守的速动比率 0.1682 0.1573 0.2177 现金比率 0.0951 0.0786 0.1278 （1）营运资本=流动资产-流动负债 营运资本是指流动资产总额减流动负债总额后的剩余部分，也称净营运资本，它意味着企业的流动资产在偿还全部流动负债后还有多少剩余。 2008年宝钢营运资本= 58,759,400,000.0000–72,042,400,000.0000= -13,283,000,000.0000 2009年宝钢营运资本=52,666,300,000.0000-70,721,900,000.0000= -18,055,600,000.0000 2010年宝钢运营运资本=68,864,400,000.0000-73,176,000,000.0000= -4,311,600,000.0000 （2）流动比率=流动资产/流动负债 流动比率是流动资产与流动负债的比值。流动比率的内涵是每1元流动负债有多少元流动资产作保障，反映企业短期偿债能力的强弱。 2008年宝钢流动比率=58,759,400,000.00 / 72,042,400,000.00=0.8156 2009年宝钢流动比率=52,666,300,000.00 / 70,721,900,000.00=0.7447 2010年宝钢运营运成本= 68,864,400,000.00 / 73,176,000,000.00=