企业外汇风险管理方法..ppt

企业外汇风险管理方法 交易风险管理的内部控制措施 一、货币选择法 硬货币：指这种货币的汇率比较稳定，而且有上浮趋势 软货币：指这种货币的汇率不稳定，而且有下浮趋势 （一）选择可自由兑换货币 （二）争取以本币计价 （三）在外汇收付时，争取使用硬货币收汇，使用软货币付汇 （四）多种货币组合法 二、货币保值法 即在签订贸易合同或贷款合同时，在合同中加列保值条款，以防止汇率变动的风险 （一）黄金保值条款： 在双方签订合同时，按当时的黄金市场价格将支付的货币金额折合为若干盎司的黄金，到实际支付日，如果黄金市场价格上涨，则支付的货币金额要相应增加，反之则支付的货币金额要相应减少 例：中国化工进口总公司向美国出口某种化工原料2000t，以美元计价结算，每吨300美元，合同订立日是5月10日，实际收款日为12月10日。如果在结算日黄金的价格由5月10日的每盎司320美元上升到每盎司352美元或下降到每盎司300美元，则美国进口商应支付的货款金额分别为多少？ 解： 300×2000÷320=1875（盎司） （1）12月10日当黄金价格涨到每盎司352美元，合同金额相应应调整为： 1875×352=660000（美元） （2）12月10日当黄金价格降到每盎司300美元，合同金额相应应调整为： 1875×300=562500（美元） （二）硬货币保值条款 双方在合同中规定以硬货币计价，用软货币支付，并记录两种货币当时的汇率，到实际支付日，如果支付货币汇率下跌，则合同金额要等比例地进行调整，按照支付日的汇率计算，使实收的计价货币的金额和签订合同时相同 例1：中国某外贸公司与英国进口商签订了一项货物买卖合同，双方经过洽谈商定，用人民币计价，英镑支付。签订合同时CNY1=GBP0.0740，合同总金额17138.4英镑，若支付日， CNY1=GBP0.0840，则中方实收英镑应为多少？ 解： 17138.4÷0.0740= 231600（人民币） 231600×0.0840=19454.4（英镑） 则中方实收英镑应为19454.4英镑，相比签订合同时要多收2316英镑 例2：某年中国纺织品进出口公司对香港出口纺织品，在港币计价成交合同中，订明了一条硬货币美元保值条款，条款载明：若港币兑美元的汇价比合同订立日汇价1美元=8港元上下浮动达到3%以上时，要按港元兑美元的汇价变化幅度相应调整港元价格；如果上下浮动达不到3%，价格不变。因此如果出口单价为16港元，若支付日市场汇率发生如下变化，出口单价应为多少？ （1）市场汇率USD1=HKD9 （2）市场汇率USD1=HKD8.1 解：出口单价16港元，按合同订立日的汇率折合2美元 （1）市场汇率USD1=HKD9，美元升值12.5%，出口单价应调整为2×9=18（HKD） （2）市场汇率USD1=HKD8.1，美元升值1.25%，没有达到3%，所以出口单价维持不变，仍为16HKD （三）“一篮子”货币保值条款： 订立合同时，明确支付货币与“一篮子”保值货币中各种货币的汇率，并规定权数及汇率变化的调整幅度，如到期支付时，汇率变动超过规定的幅度，则按支付日的汇率调整，以达到保值的目的 例1:德国一公司签订一份100万美元的出口合同，并在合同中规定以美元、澳元和英镑以40%、30%和30%的比重组成一个货币篮子。订立合同时USD1=AUD2，USD1=0.5GBP；如果在支付日汇率变为USD1=AUD1.5，USD1=0.4GBP，则德国公司实收金额应为多少？ 解： 货币篮子：40万美元 60万澳元 15万英镑 按支付日的汇率，合同金额应调整为： 40+60÷1.5+15÷0.4=117.5（万USD） 例2：如果某商品的原价为100美元，为防止汇率波动，采用“一篮子货币保值法”用瑞士法郎与日元进行保值，其中瑞士法郎占60%，日元占40%，在签订合同时汇率为USD1=CHF1.7600，USD1=JPY124.50，如支付日汇率变为：USD1=CHF1.6030，USD1=JPY120，请问该商品的价格应变为多少美元？ 解: 一篮子货币:105.6CHF 4980JPY 按支付日的汇率，商品价格应调整为： 105.6÷1.6030+4980÷120=107.38（USD） 三、价格调整法 价格调整法是指当出口用软币计价结算、进口用硬币计价结算时，企业通过调整商品的价格来防范外汇风险的方法。 ① 加价保值：为出口商所用，实际上是出口商将用软币计价结算所带来的汇价损失摊入出口商品价格中，以转嫁外汇风险 加价后的单价=原单价×（1﹢货币的预期贬值率） ② 压价保值：为进口商所用，实际上是进口商将用硬币计价结算所带来的汇价损失从进口商品价格中剔除，以转嫁外