02-1资金信托合同跟风险申明书-jy20130115-xing130204资料.pdfVIP

中信•宁聚量化对冲1 期管理型金融投资集合资金信托计划 认购风险申明书 尊敬的委托人及受益人： 受托人—— 中信信托有限责任公司将恪尽职守地管理信托财产，履行诚实信 用、谨慎勤勉的义务，但受托人在管理、运用或处分信托财产过程中，可能面临 风险。根据《中华人民共和国信托法》、《信托公司管理办法》、《信托公司集合资 金信托计划管理办法》及其他相关法律法规的有关规定，特此申明如下风险： 1. 市场风险 （1 ）政策风险。货币政策、财政政策、产业政策和证券市场监管政策等国 家政策的变化对证券市场产生一定的影响，可能导致市场价格波动，从而影响信 托计划收益。 （2 ）经济周期风险。证券市场受宏观经济运行的影响，而经济运行具有周 期性的特点，而宏观经济运行状况对证券市场的收益水平产生影响，从而对基金 收益产生影响。 （3 ）利率风险。金融市场利率的波动会导致证券市场价格和收益率的变动。 利率直接影响着债券的价格和收益率，影响着企业的融资成本和利润。本信托计 划收益水平可能会受到利率变化和货币市场供求状况的影响。 （4 ）购买力风险。本信托计划的目的是信托计划的保值增值，如果发生通 货膨胀，则投资于证券所获得的收益可能会被通货膨胀抵消，从而影响到信托计 划的保值增值。 （5 ）上市公司经营风险。上市公司的经营状况受多种因素影响，如法人治 理结构、管理能力、市场前景、行业竞争等，这些都会导致企业的盈利发生变化。 如果本信托计划所投资的上市公司经营不善，其股票价格可能下跌，或者能够用 于分配的利润减少，使信托计划收益下降。 （6 ）其他市场风险。如本信托计划持有的股指期货资产和股票等现货资产 分别在两个交易场所进行交易，具有不同的交易时间（中金所上午9:15~11:30 ， 下午13:00~15:15 ；沪深交易所上午9:30~11:30 ，下午13:00~15:00 ）所导致的 期现交易时间不匹配风险；持有股指期货资产临近交割日期移仓换月重新进行时 间匹配的风险，以及沪深300 指数样本股调整对原有投资策略影响的风险等。 第1 页 共75 页 2. 委托人代表决策风险 本计划项下全体委托人指定及授权委托人代表就信托财产的投资运营出具投 资指令，委托人代表所作出的投资指令可能不是最优，或未实现预期效果，从而 可能使本信托面临投资风险。 3. 流动性风险 由于市场或投资标的流动性不足（包括但不限于信托资金所投资证券停牌、 交易所监管）和其他不可抗因素导致本信托计划所投资的证券无法及时变现从而 导致本信托计划现金资产不能满足本信托计划费用支付、赎回、利益分配、清算 要求的风险。 4. 管理风险 本信托计划选择的保管人、证券经纪商、期货经纪人、委托人代表存在由于 其未按相关法规政策以及相关法律文件的约定履行应尽义务而给本信托计划带来 的风险。 5. 操作、技术风险 本信托计划相关参与人包括保管人、证券经纪商、期货经纪人、委托人代表 及受托人，前述参与人在业务各环节操作过程中，均存在因内部控制存在缺陷或 者人为因素等造成操作失误或违反操作规程等引致的风险，例如，越权违规交易、 会计部门欺诈、交易错误、IT 系统故障等风险。 在证券的各种交易行为或者运作中，可能因为风控、交易等技术系统的故障 或者差错而影响交易的正常进行，导致投资者的利益受到影响。这种技术风险可 能来自受托人、委托人代表、证券公司、保管人、证券交易所、证券登记结算机 构中国金融期货交易所等。 6. 基差风险 本信托计划基于套利目的对股票资产和股指期货资产进行建仓，会因期货、 现货市场的价格波动而获得一定的基差。而当本信托计划在套利策略的平仓日对 期货、现货头存进行平仓对冲时，因为平仓对冲日与期货合约的到期日不同或者 因为本信托计划持有的现货组合与期货合约所对应的现货标的资产不完全一致等 原因，期货的价格可能并未收敛至其标的现货价格，由此对本信托计划的投资产 生基差风险，进而影响本信托计划的投资收益。 7. 流动性差异风险 第2 页 共75 页 本信托计划持有的股指期货资产和股票等现货资产分别在两个交易场所进行 交易，并各自遵守不同的交易规则，可能出现期货资产流动性较好、现货资