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财务报表案例分析 ——*ST超日 组员：许笑、王昊、贾肖 目 录 1 公司基本情况 2 报告分析 3 财务能力分析 一、公司基本情况 公司全称：上海超日太阳能科技股份有限公司 法定代表人：倪开禄 公司董秘：刘铁龙 注册资本：84,352万元 主营业务：生产各种型号和规格的单晶硅、多晶硅太阳能电池片、组件、太阳能材料、太阳能设备 、太阳能灯具、电子电器生产、销售、安装,从事货物进出口及技术进出口业务等。公司硅太阳能组件95%以上出口，畅销欧美。 公司股票上市交易所：深圳证券交易所 公司股票代码：002506 二、年度报告与审计报告分析： 年度报告分析： 2012年，全光伏行业面临了最为严重的困难，随着欧债危机的发展，德国、意大利等光伏大国再度调整新能源补贴政策，以出口为主的光伏产业受到重创；欧美“双反”贸易政策加剧行业的严峻形势，光伏行业的发展进入了寒冬。公司2012年受到光伏行业整体低迷、产能过剩、供需失衡等不利因素影响，公司于2012年四季度出现了流动性困难，各生产单位产量大幅下降；公司也因供应商、银行及其他债权人的起诉，主要银行账户被冻结。目前，公司的流动性困难并未得到缓解，大量的逾期银行贷款，主要银行账户及资产被冻结等情况并未好转。 报告期内，公司实现销售收入16.38亿元，比上年减少31.39%。其中实现组件销售收入为15.45亿元，实现电池组件销量354MW，比上年增加41MW，增幅为13.10%。但公司结合行业情况与自身经营情况对公司及下属子公司对各类存货、应收帐款、固定资产、在建工程、长期股权投资等资产进行计提减值准备等原因，公司全年实现净利润-17.52亿元，其中归属于母公司的净利润为-16.76亿元，比上年下降15.66亿元，降幅1419.37%。公司总资产已达75.76亿元，比上年增加3.66亿元，增幅5.08%，实现固定资产投资19.06亿元。 截至目前，公司有17.06亿元银行贷款，共涉及18家银行，其中有13.77亿元银行贷款逾期，涉及14家银行。 截至目前，根据公司了解到的诉讼情况，目前公司涉诉金额为13.37亿元，共有61家债权人起诉公司。 截至目前，除公司本部6条电池组件生产线有2条在生产（代加工业务，日本订单）以及九江超日8条电池片生产线有2条生产（临时代加工生产）外，其余公司及各子公司其他生产线处于停产状态，公司目前已将卫雪太阳能以及公司存放于卫雪太阳能的部分生产设备搬迁到青海锦国兴，并已于3月1日完成工商变更手续，目前正在设备安装调试阶段。 审计报告分析： 坏账准备与资产减值准备 境外子公司财务状况 高额负债 保留意见 审计报告 针对审计意见公司提出的计划措施： 公司针对上述三点事项拟采用的改善措施如下: 1.由于欧洲银行的紧缩政策，客户电站融资遇到困难，故短期回收压力较大。针对已超过正常账期的应收款，如果客户对付款不积极配合，公司将聘请境外专业律师参与，根据境外法律法规拟定催收方案（如发律师信、提起诉讼等），最大限度回收应收款。 2.针对固定资产、在建工程减值准备问题以及持续经营能力问题，公司将以合适的价格尽快出让已具备变现条件的海外电站以及瘦身境内非核心资产以回收流动性，并尽快向代工模式转变，恢复生产经营以解决持续经营问题。 3.针对未能提供南意大利公司的完备审计证据问题，公司将切实加强对境外电站公司的控制能力，要求境外电站公司尽快配合提供所有审计机构所需的审计证据。 公司管理层认为，公司提出的改善措施将能有效促进应收账款回收，加速资金回笼，加强境内外资产管控；同时，上述措施也符合公司面对流动性危机所制定的本年度经营方针，有利于公司尽快走出困境，恢复正常生产经营。 三、财务能力分析： （一）行业对比分析： 日期 12-12-31 公司 行业 毛利率 -30.7339% -33.18% 净利率 -102.3117% -38.33% 流动比率 0.78 0.88 速动比率 0.71 0.81 现金比率 -0.06 0.27 资产收益率 -23.2852% -12.45% 净资产收益率 -79.3225% -40.98% 应收账款周转率（次） 0.68 19.32 存货周转率（次） 3.8491 4.06 总资产周转率（次） 0.22 0.374 分析： 除毛利率与行业平均水平大体相当外，其它指标均低于行业平均水平。 （二）与同行业其它公司对比分析： 日期 2012-12-31 　 公司 拓日新能 毛利率 -30.73% 13.9221% 净利率 -102.31% 1.0064% 流动比率 0.78% 1.311% 速动比率 0.71%