金融工程技术 张勇.pdfVIP

贵州省金融学重点学科资助项目 金融工程技术 摇 张勇 著 前摇摇言 ， 。 时光飞逝 弹指间进入了不惑之年 雄心万丈消退之 ， ， ， 后 明白了自己永远是一个小人物 即便鸿运突然来临 ， ， ； 官升三级 既不能经国 亦不能济世 明白了世间一切都 ； ； 有定数 明白了世界是残缺的 明白了世间一切都有风险 …… ， ， ， 人们常说 人过不惑之年 明白了很多事情 就能够 。 ， ？ 容忍一切和包容一切 但对于风险 能容忍和包容吗 我 “晕燥！” ， ， 的答案是 因此 进入不惑之年的我 花了三年多 ， 、 的时间研究风险管理问题 做一个小人物可以做 而且应 该做的事情。 “ ”， ， 我们每一个人都知道 病从口入 但为了生存下去 “ ” ， 。 面对 病从口入 的事实 还是要吃饭 这里所说的 “ ”， ， 。 病 实际上就是一种不确定性 就是风险 对于投资者 ， 或企业来说 风险就是诸多的不确定性导致投资或经营产 圆 金融工程技术 。 ， 生损失的可能性 如何管理风险 投资者或企业才能生存 ， ？ 下去 发展得更好呢 。 “ 一是分散风险 传统的投资理论认为 不要把所有的 ”， 。 鸡蛋放在一个篮子里 否则将会出现较大的投资风险 。 马柯维茨就是分散风险的代表人物 马柯维茨运用数学模 、 ， 型确定了选择证券种类 构建投资组合的方法 以此方法 为基础发展起来的资本资产定价模型广泛应用于投资基金 ， 。 圆园 的投资决策中 投资基金得到了很大发展 但到了 世 苑园 ， 、 纪 年代以后 布雷顿森林体系解体 西方各国放松金 ， 、 、 融管制后 汇率 利率 证券等金融产品的价格大幅度波 ，