监管改革对美国银行业经营影响分析.docx

监管改革对美国银行业经营影响分析 　　金融危机后，美国政府一方面实施量化宽松政策，另一方面针对原有监管体制中的漏洞推行了金融监管体制改革，改变了过去长期实行的“双层多头”金融监管体制，出台了《多德-弗兰克法案》，提高了监管标准，以增强金融机构的抗风险能力。美国银行业也因此持续推进了经营结构的优化调整，逐步适应了危机后的监管环境，近期整体上呈现出较好的发展态势。　　美国银行业持续推进资产结构调整　　高质量流动性资产占比提升，信贷资产投放力度有所加大　　一是现金及存放金融机构资产快速增长。自金融危机以来的八年中，美国经济逐步恢复了温和增长态势。在此背景下，美国银行业整体资产规模较危机之前增长了26%，目前达到17万亿美元。从规模排名前三位的资产看，信贷资产增长了16%；证券类增长了76%；现金及存放金融机构资产则大幅增长了222%，该类资产占总资产占比由危机前的4%上升到11%。　　二是高质量流动性资产占比显著提升。证券类资产占总资产的比重由危机前的14%上升至目前的21%，而且呈现稳步增长态势。由于该类资产主要由国债以及资质较好的政府担保资产支持证券等构成，因此具有较高的流动性。　　三是信贷类资产比重先降后升。金融危机后的数年中，信贷类资产占比呈持续下降态势，由XX年中期的60%降至XX年的52%。近两年由于受美国经济温和增长拉动，银行业信贷类资产增速有所加快，该类资产占总资产的比重逐步提升，XX年底恢复至54%的水平。　　加大了长期资产配置力度　　一是五年期以上资产的比重持续上升。从期限为五年以上的资产占比情况看，美国银行业加大了长期资产配置力度。XX年底长期资产占比为20%，处于最低水平。随后该类资产比重出现小幅提升，XX年初首次超过24%，目前已上升至27%。　　二是中小型银行长期资产配置力度更大。根据资产规模对银行进行分类比较，大型银行长期资 产占比同期提升4个百分点至25%，升幅相对较低；中小型银行长期资产占比提升幅度相对较大。在利率上升阶段，尤其是近期随着美联储实施加息政策，美国短期利率上升，大型银行在资产重定价方面调整较快，对利息收入增长较为有利；而中小型银行则因长期资产比重较高，利率风险敞口更为突出。　　风险权重仍未恢复至危机前水平　　危机后的前几年，美国银行业增加了高质量流动性资产的规模，同时降低了风险程度较高的资产配置，风险资产占总资产的比重持续下降，由危机初期的72%下降至XX年的66%。　　XX年之后，随着美国经济缓慢复苏，银行业加大了长期资产的配置力度，信贷增长尤其是工商业贷款增长较快，风险资产占比指标出现拐点。至XX年底，美国银行业风险资产比重升至73%。　　工商业贷款占比提升，住房抵押贷款缓慢复苏　　一是房地产抵押贷款占比最高，但是降幅显著。房产抵押信贷占比由XX年的59%下降到目前的49%，比重下降的主要原因：第一，受银行信贷限制，美国住房市场增长缓慢；第二，美国房贷市场实行新规，进一步加强了对贷款机构的管理，提高了住房市场的放贷标准；第三，危机后居民收入增长缓慢，对住房的需求不够旺盛；第四，部分大型放贷机构在金融危机中形成了规模较大的问题贷款，伴随这类房产抵押贷款不断得以处置，其所占比重有所下降。　　二是工商业信贷占比显著提升。危机后的最初阶段，由于美国经济增长乏力，加之量化宽松的货币政策导致了低利率的市场环境，因此银行之间的竞争日益激烈。在此背景下，美国银行业普遍放宽了对工商业的贷款标准。但是，伴随近期美国经济呈现温和增长的态势，工商业贷款需求逐?u增强，工商业信贷占比由XX年的18%上升到目前的21%。　　三是个人信贷业务增长较稳定。美国银行业个人信贷主要包括信用卡透支及其他类个人贷款。XX年以前， 美国银行业信用卡透支在信贷资产总规模中的占比维持在5%左右。XX年初因会计准则的相关规定发生变化，导致信用卡透支类的资产证券化业务明显下降，信用卡透支在贷款总规模中的占比上升至9%。　　加大了对持有至到期国债的配置力度　　从投资策略看，可供出售类证券投资虽仍占主导地位，但是持有至到期的投资比重明显提升。从发债主体分类看，原先占比较低的国债和市政债的配置比重逐步上升，而原先占比较高的抵押贷款债券则呈缓慢下降态势。　　以国债投资为例，危机之前美国银行业持有国债在证券投资中占比保持1%左右，而目前该比值已经达到14%。美国银行业增持国债的原因主要有两个方面：一是由于流动性较为宽松导致银行业存款快速增长，银行资金相对充裕；二是在经济低速增长以及监管较为严格的条件下，银行在扩大资产规模方面承受较大压力，投资于流动性高的国债是较好的选择。　　美国银行业负债结构有所优化，存款占比显著提升　　短期批发性融资的占比下降。美国银行业的短期批发性融资主要包括联邦基金的卖出回购