朝阳永续bull;中国私募基金风云榜bull;业绩评价报告.docVIP

PAGE PAGE 朝阳永续?中国私募基金风云榜?业绩评价报告 2011.04.15第108期 史开元 Tel: 0218077 Email: HYPERLINK mailto:shiky@ shiky@ 私募业绩点评： 截止到2011年04月15日，年度中国私募基金风云榜证券投资信托组非结构化产品排在前三名的是同亿富利投资的金诚富利1期，利升锐华的利升一期和呈瑞投资的呈瑞1期。其年初至今的收益率分别为28.50 结构化产品排在前三名的是紫石投资的紫石一期，华泰联合证券的合利稳健收益，联合梦想4号。其年初至今的收益率分别为32.98%、20.54%和19.84%。 券商集合理财产品组非限定性产品排在前三名的是东海证券的东风5号，银河证券的银河99指数和兴业证券的玉麒麟1号。其年初至今的收益率分别为9.06%、8.71%和8.30%。 限定性产品组的排在前三的是国都证券的国都1号-安心受益，中信证券的中信聚宝盆(A)稳健收益和国泰君安的君享稳健。其年初至今的收益率分别为3.13%，3.10%和 短期 1月收益 短期1月收益（%）中信托产品中，非结构化收益率排名前三的为利升一期，三能1号和融兴进取，其收益率分别为14.02%，12.63%，12.01%。结构化产品排名前三的是合利稳健收益，亿方博和聚益3期，收益为19.83%，13.13%，10.48%。 3月收益 短期3月收益（%）中信托产品中，非结构化收益率排名前三的为金诚富利1期，利升一期和三能1号，其收益率分别为26.89%，20.89%，19.69%。结构化产品排名前三的是紫石一期，合利稳健收益和联合梦想4号，收益为28.43%，20.07%，19.52%。 私募时事点评： 私募：一季度的乐与悲 2011年一季度，沪深300指数上涨3.04%，同期非机构化私募产品却平均下跌许多，超5成私募产品亏损。 统计数据显示，截至3月31日，可统计的存续中且有业绩记录的883只非结构化产品中，仅有395只基金实现正收益，近500只亏损，私募整体业绩不乐观。也有少数私募基金取得不俗业绩。统计显示，利升一期、金诚富利1期、呈瑞1期等51只产品一季度获得超过10%的收益。 在一季度私募业绩排名中，同亿富利投资的金诚富利1期以28.36%的收益率摘得桂冠，而去年“一哥”常士杉旗下两产品收益位列跌出前十。 市场瞬息万变，在不同阶段的采取切实有效的操作模式，会给业绩带来坚实可靠的基础，纵观最近些年市场的变化，以往的成功模式，很难一成不变在将来被简单复制成功，因而，根据市场脉络，及时调整持仓品种策略，或许是一种行之有效的方法。大家知道，不管市场处于哪一种形式的牛市氛围，总会有一些板块会被市场边缘化，越被边缘越难以提振人气。好股票未必是好企业，好企业未必是好股票，根据多空形势变化，修正偏离的投资方式完全有必要。二季度行情刚开始，估计后续我们能继续看到更多私募黑马崭露头角，也应该能继续看到实力私募们的后劲发挥。 朝阳永续私募基金指数 私募基金指数 04月08日至04月14日间，沪深300指数收益率从64.30%上升至当期的64.31%，而私募基金收益率上期的138.77%下跌至当期的138.47%。截至到2011年04月15日为止，存续中且有业绩记录的私募信托产品共有1264支（其中非结构化888支，结构化376支）。年初至今取得10%以上收益的产品有76支（其中非结构化产品50支，结构化产品26 朝阳永续私募基金指数：238.47 SUNTIME Hedge Fund Index （SHFI）：238.47 数据来源：朝阳永续·中国大额投资者家园（ HYPERLINK ） 私募信托产品组 表1：私募信托产品组非结构化、结构化排名前十位 非结构化 结构化 序号 基金名称 信托公司 投资顾问 投资经理 今年收益(%) 基金名称 信托公司 投资顾问 投资经理 今年收益(%) 1 金诚富利1期 陕国投 同亿富利投资 陈铭 28.50 紫石一期 中信信托 紫石投资 32.98 2 利升一期 中融信托 利升锐华 黄国海 24.07 合利稳健收益 北国投 华泰联合证券 夏晓辉 20.54 3 呈瑞1期 联华信托 呈瑞投资 芮崑 23.83 联合梦想4号 中融信托 华泰联合证券 陈晓 19.84 4 冠俊2号 华宝信托 冠俊资产 刘俊 22.44 东方恒润1号 外贸信托 东方恒润 17.20 5 冠俊3号 华宝信托 冠俊资产 刘俊 17.48 亿方博 中融信托 亿方博投资 16.39 6 宁聚稳进 中融信托 宁聚投资 17.45 贝塔1号 华信信托 贝塔投资 许红娟 15.61 7 鸿逸1号 西安信托 鸿逸投资 张云逸 17.28 凯石世锦（诺安狮子王） 外贸信