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《财务管理》MBA授课讲稿 东北财经大学 傅 丹 2010年3月 第一章 导论一、财务管理学科简介（一）财务管理学科性质 财务管理也称理财学，是金融学的一个分支。金融学最早是从宏观层面开始的，研究的内容主要是货币银行学（Money and Banking）和国际金融（International Finance）。到20世纪50年代金融学从经济学中分离出来，成为一门独立学科。研究范围从宏观层面向微观层面扩展，研究内容从“Money and Banking”逐渐向“Finance”过渡，最后形成了以公司财务（Corporate Finance）、投资学（Investment）和金融市场（Financial Market）为核心的金融学。 我们所开设的课程主要是讲述公司财务管理，也被称为微观财务管理。它不同于宏观财务管理，它不是站在政府和银行的角度，而是站在企业（业主制、合伙制、公司制）的角度研究财务问题。 企业财务管理——公司理财 （二）财务管理与会计的关系 联系： 区别：机构设置不同 工作内容不同  二、职场中与财务管理相关的工作机会 理财涉及三个相互联系的领域：金融市场和机构、投资机构、公司。 金融市场 银行、保险公司、财务公司、证券交易所、证券公司、期货公司等都是金融市场和机构的组成部分。它们的业务主要涉及宏观理财方面的内容。要成为一名合格的金融从业者，首先要对金融机构的监管制度、导致资本市场利率升降的因素、各种金融工具及其衍生金融工具（债券、股票、存贷款、应收应付票据、期权、期货等）有比较清楚的了解。 投资机构 从事投资工作的人士可能会到证券公司、投资银行、投资公司、基金公司等机构工作。投资领域的主要工作是：投资项目评估、进行个股分析、为投资者确定最佳投资组合、设计能使投资者满意的金融产品，并将其成功推销等。要求从业者对财务分析、收益预测、市场调研、投资组合理论、精算学等相关知识有较为全面的了解。 同时，上述知识的掌握对于我们个人理财也有较大的帮助。 各类公司 这是上述三个领域中最为宽泛的一个，也是工作机会最多的一个。无论是什么性质的企业，独资或股份的；上市公司或非上市公司；持续经营的公司或新成立的公司；制造业公司或服务业公司，都要涉及融资、投资、资金分配这些理财问题。从选择融资工具，评估投资项目，到进行股利分配，都是财务管理工作内容。财务负责人要负责针对不同的客户制定不同的赊销政策，决定存货量和库存现金数量，计算资本成本，确定资本结构，制定折旧政策，制定股利分配政策、编制资本预算、进行公司扩张重组等财务问题的处理等等。需要学习和掌握的知识就更多。 建议从事财务工作的人士应学习和储备的知识： 金融学（金融市场学、投资学、金融理论） 管理学（管理学、公司战略、人力资源管理） 会计学（基础会计、中级财务会计、成本会计学、财务报告及分析） 理财学（理财学原理、中级理财学、资本预算、国际财务管理、估价理论与技术、公司兼并重组与破产） 三、CFO的职责 （一）财务机构设置 管理规范的公司应分设财务管理和会计两个部门。 会计部门下设：财务会计科、成本会计科、管理会计科、税务会计科、信息 管理科等 财务部门下设：融资科、投资科、预算管理科、证券管理科、利润分配科、基金管理科等 （二）CFO有关财务方面的职责 CFO的职责同财务管理内容密不可分，早期的传统财务管理以融资为核心，现代财务管理则是以价值评估、价值创造为核心，即如何通过投资和融资决策为公司创造价值。 CFO基本职责是： 融资——在金融市场上向投资者出售金融资产，为公司融通资金。 投资——在商品市场进行实物资产投资，购买设备、原材料等生产资料，在金融市场上进行投资，购买股票债券等金融资产。 分析——对公司的偿债能力、营运能力、盈利能力、成长能力及现金流量进行分析，掌握公司的财务状况和发展趋势。 分红付息——将投资收益的一部分以利息、股息或红利的形式分配给投资者。 在这些职责中，CFO需要回答两个基本问题： 如何在商品市场上进行实物资产投资，为公司未来创造价值——投资决策问题 如何在金融市场上融通资本，为投资者创造价值——融资决策 20世纪末期，金融市场的全球化趋势和信息技术进步，改变了公司的商业运作模式和价值创造过程，对CFO职责的要求也发生了改变。对CFO应具备的能力有了更高要求，除了应具有扎实的专业技能，还须胜任以下工作。 公司的战略规划已成为CFO工作的关键部分。 在电子商务