保险公司具有信息优势下的保险市场均衡问题研究-Core.PDFVIP

　保险研究 　2009 年第 1期 公司经营 INSURA NCE STUD IES　No. 1　2009　 保险公司具有信息优势下的保险市场均衡问题研究 何凯浩 　郑振龙 (厦门大学 ,福建 厦门 36 1005) [摘 　要 ] 　本文应用博弈论的方法 ,分析了当保险公司拥有信息优势时 ,在完全竞争 、垄断经营和 销售渠道垄断等不同竞争条件下的市场均衡状况 ,并通过航意险业务的实际发展过程说明从保险业 长远发展角度看 ,应着力培养市场竞争环境 ,推动保险费率市场化 ,丰富保险销售渠道 ,提高投保人 理性购买保险的意识 ,促使市场实现公平 、有效的均衡 。 [关键词 ] 　信息优势 ;市场均衡 ;垄断 ;市场化 [中图分类号 ] F840. 32　 [文献标识码 ] A 　 [文章编号 ] 1004 - 3306 (2009) 0 1 - 0 10 1 - 06 一 、引　言 与经济金融的其他领域一样 ,信息不对称问题长期并将继续困扰保险市场 ,信息不对称下的保险市场均 衡问题一直是理论和实践研究的热点 。一般认为 , 由于保险公司无法实时监控投保人的行为 ,部分投保人购 ( ) ( ) 买保险后降低风险防范措施 道德风险问题 ,使事故率提高 ;或者在投保时故意隐瞒自身的 高 风险状况 ( ) [ 1 ] 逆选择问题 , 以获得比较低的价格 。投保人的这两种行为都提高了保险事故发生的可能性 ,从而增加 赔付水平 ,降低保险公司的经营利润 。 但是 ,投保人是否真的清楚自身的风险状况呢 ? 从风险的角度看 , “不确定性 ”是风险的最大特征 ,任何 人都很难准确把握自己将来所要面对的风险 ; 同时 , 由于被保险人主观上对风险的厌恶 ,容易产生悲观情绪 , 导致其高估发生风险的可能性 ,从而影响其对 自身风险的准确认识 。因此 ,信息不对称是保险合同双方都面 临的问题 ,保险公司固然无法完全了解每位被保险人的具体风险状况 ,大多数投保人也一样无法清楚地了解 市场整体风险状况和自身的真实风险情况 。因此 ,保险市场的信息不对称问题也往往体现为保险公司掌握 ( ) 更多风险信息状态下 具有信息优势下 的保险市场均衡问题 。 本文着眼于分析保险公司具有信息优势下的保险市场均衡问题 ,结合博弈论和 “主观决策权重 ”的观 点 ,在讨论了保险公司和被保险人对风险发生概率的不同主观判断的基础上 ,研究了完全竞争市场 、垄断性 市场和代理人垄断保险资源情况下的均衡费率水平 ,说明保险公司具有信息优势下的市场均衡是保险产品 能够在市场中被消费者接受的根本原因所在 。 二 、相关定义 以一个财产保险的例子来说明不完全信息下的保险市场均衡问题 :投保人拥有 W 单位的财富 ,但这个 投保人面临着发生事故的风险 ,事故发生的概率为 p , 当发生事故时 ,他将损失 L 单位的财富 。保险市场上 ( ) 有一个专门应对该投保人所面临的风险的保险 ,该保险的保费 V 和保险金额 赔偿限额 Q 之间的关系为 : V = r ·Q 。r为保险费率 。 定义 1:若保险合同及其标的的风险如上所述 ,则当 r p 时 ,称该保险合同为次公平的;当 r = p 时 ,称该 保险合同为公平的;当 r p 时 ,称该保险合同为超公平的。 　　[作者简介 ] 　何凯浩 ,厦门大学金融系金融工程专业 2005级博士研究生 ;郑振龙 ,厦门大学金融系教授 ,博士生导师 。 — 10 1 — 　　投保人可以根据其对风险发生概率的判断和市场上所提供的保险产品费率