2011年发审政策总结之保荐制度监管.pdf

2011 发行审核政策总结之保荐制度监管 【李庆应/刘春旭/王方敏】 博注：本部分内容包括了刘春旭和王方敏在 2011 年第一期保代 培训的有关内容以及李庆应在十二届保荐机构联席会议上讲话的部 分内容。 一、2010 年保荐制度的成绩 自2004 年实施以来的七年中保荐业务获得了长足的发展，2010 年新上市公司 347 家，融资总额过万亿，2011 年第一季度的融资额 全球第一。目前，保荐机构 74 家，共有保荐人 1804 人；主板申报项 目474 个，保代利用率 52%，创业板申报项目224 个，保代利用率 25% 。 1、保荐机构的内控制度不断建立和完善：尽职调查、内核、工 作底稿、工作日志、持续督导等相关工作已经日益完备并逐渐完善。 2 、保荐机构的风险意识和责任意识逐渐增强：近年来申报项目 的整体质量有所提高。 3、以保荐代表人为主的投行队伍的素质在不断提高：保代和准 保代占全部投行从业人员的比例为 40%左右。 4 、行业集中度在不断提高：2010 年 54 家保荐机构包揽 516 家 保荐业务，投行收入占证券行业收入的比例提高。前 20 名保荐机构 占保荐家数的75%，投行收入占