2019年不确定性分析与风险分析课件.pptVIP

（六）其它风险 某些项目还需要考虑其特有的风险，如： （1）矿山、油气开采等资源开发项目，资源风险是很重要的风险因素。 （2）投资巨大的项目，还存在融资风险； （3）大量消耗原材料和燃料的项目，还存在原材料供应量、价格和运输保障三个方面的风险； （3）在水资源短缺地区建设项目，或者项目本身耗水量大，水资源风险因素应予重视； （4）中外合资项目，要考虑合资对象的法人资格和资信问题，还有合作的协调性问题； （5）农业投资项目，还要考虑因气候、土壤、水利、水资源分配等条件的变化对收成不利影响的风险因素。 四、风险分析的主要方法（六种） 风险解析法 专家调查法 风险概率估计 概率树分析 蒙特卡洛模拟 风险综合评价法 第三节??? 盈亏平衡分析 盈亏平衡分析的概念、作用与条件 盈亏平衡点的计算方法 盈亏平衡分析注意要点 一、盈亏平衡分析的概念、作用与条件 （一）盈亏平衡分析的定义 1．盈亏平衡分析的定义和分类 盈亏平衡分析： 是在一定市场和经营管理条件下，根据达到设计能力时的成本费用与收入数据，通过求取盈亏平衡点，研究分析成本费用与收入平衡关系的一种方法。 分类： 线性盈亏平衡分析和非线性盈亏平衡分析。 注意：投资项目决策分析与评价中一般仅进行线性盈亏平衡分析。 2．盈亏平衡点的定义和表达 盈亏平衡点（BEP，Break－even Point）： 企业盈利与亏损的转折点，这一点上，销售收入（扣除销售税金与附加）等于总成本费用，刚好盈亏平衡。 表达形式： 可用产量、产品售价、单位可变成本和年总固定成本等绝对量表示，也可以用某些相对值表示。 注意：投资项目决策分析与评价中最常用的是以产量和生产能力利用率表示的盈亏平衡点，也有采用产品售价表示的盈亏平衡点。 （二）盈亏平衡分析的作用 通过盈亏平衡分析可以找出盈亏平衡点，考察企业（或项目）对产出品变化的适应能力和抗风险能力。 注意：盈亏平衡分析只适宜在财务分析中应用。 （三）线性盈亏平衡分析的条件 产量等于销售量，即当年生产的产品（扣除自用量）当年销售出去。 产量变化，单位可变成本不变，从而总成本费用是产量的线性函数。 产量变化，产品售价不变，从而销售收入是销售量的线性函数。 只生产单一产品，或者生产多种产品，但可以换算为单一产品计算，也即不同产品负荷率的变化是一致的。 二、盈亏平衡点的计算方法（公式计算法、图解法） （一）公式计算法 BEP（生产能力利用率） ＝年总固定成本/（年销售收入－年总可变成本 －年销售税金与附）×100% BEP（产量） ＝年总固定成本/（单位产品价格－单位产品可 变成本－单位产品销售税金与附加） ＝BEP（生产能力利用率）×设计生产能力 BEP（产品售价） ＝（年总固定成本/设计生产能力）+单位产品 可变成本+单位产品销售税金与附加 公式推导： 销售收入-销售税金及附加=总成本费用=固定成本+可变成本 产量×（单位产品价格-单位产品销售税金及附加）=固定成本+产量×单位产品可变成本 因此： BEP（产量） ＝年总固定成本/（单位产品价格－单位产品可变成本－单位产品销售税金与附加） BEP（产量）＝BEP（生产能力利用率）×设计生产能力 BEP（生产能力利用率） ＝年总固定成本/（年销售收入－年总可变成本－年销售税金与附）×100% 注意：如采用含税价格，式13-2分母中应再减去年增值税；式13-3分母中应再减去单位产品增值税；式13-4中应加上单位产品增值税。（教材勘误） 【例题6】某项目的设计生产能力为年产4万吨Ａ产品，单位产品价格12000元（不含增值税），达产年总固定成本11520万元，单位产品可变成本6720元（不含增值税），单位产品销售税金及附加90元，欲使该项目年所得税前利润达到3000万元，其产量至少应达到（　）吨。（2006年真题） Ａ 27977 B 27879 C 35184 D 34697 【解析】单位产品价格*产量=所得税前利润+年总固定成本+单位产品可变成本*产量+单位产品销售税金及附加*产量 产量=(所得税前利润+年总固定成本)/ (单位产品价格-单位产品可变成本-单位产品销售税金及附加) 产量=（3000+11520）÷(12000-6720-90)=2.7977万吨。 【答案】A （二）图解法 图13－2 盈亏平衡分析图 三、盈亏平衡分析注意要点 （1）盈亏平衡点应按项目达产年份的数据计算，不能按计算期内的平均值计算； （2）当计算期内各年数值不同时，最好按