大型商业银行与中小型商业银行海外并购对比分析.pdfVIP

大型商业银行与中小型商业银行海外并购对比分析 大型商业银行与中小型商业银行海外并购对比分析 大型商业银行与中小型商业银行海外并购对比分析大型商业银行与中小型商业银行海外并购对比分析 ———以中国工商银行和招商银行的海外并购为———以中国工商银行和招商银行的海外并购为 ——————以中国工商银行和招商银行的海外并购为以中国工商银行和招商银行的海外并购为 例 例 例例 2012年 09月 28 日 摘要：摘要：海外并购作为扩大经营规模和开拓国际市场的重要方式，是现代商业银行提升综合 摘要摘要：： 实力和国际化水平的有效手段。近年来国内涌现出许多商业银行海外并购的案例。本文选 取了工商银行和招商银行的并购案例作为海外并购的代表，通过对比分析两者的并购动因、 过程和绩效，总结出海外并购对于不同类型的商业银行的不同意义。 关键词：关键词：工商银行，招商银行，海外并购，商业银行 关键词关键词：： 2007年 10月 25 日，工商银行宣布与标准银行达成股权交易及战略合作协议，斥资 366.7 亿南非兰特(约合 56亿美元)，收购标准银行20%的股权，成为标准银行的最大股东。到目 前为止，这次并购是工行甚至是中国商业银行规模最大的一次对外直接投资。 2008年 5月 30日，招商银行正式与永隆银行控股股东伍氏家族签署买卖协议，议定 以每股 156.5 港元的价格有条件收购永隆银行 53.12%的股权。这是招行历史上首次实现真 正意义上的并购。 一、一、商业银行海外并购动因对比商业银行海外并购动因对比 一一、、商业银行海外并购动因对比商业银行海外并购动因对比 (一)中国工商银行并购南非标准银行动因分析 1.适应服务与客户的国际化。随着全球经济一体化进程的加快，国内企业纷纷进军海外市 场，拓展海外业务。当前，政府许多政策倾向于非洲，非洲也成了极具潜力的一块市场。 作为最大的国有商业银行之一，工商银行的许多客户选择到非洲寻求发展。为了保留原有 客户基础，满足在非洲发展的企业的需求，工商银行必须拓展其在非洲的业务。这也在很 大程度上导致了这次并购的发生。 2.拓展海外业务，分散经营风险。工商银行已在海外初步建立了自己的网络，但其国 际化经营程度还不高。工商银行 2011 年年报显示，2011年度公司境外营业收入为 165.65 亿元，仅占公司营业收入总额的 3.5%。与广阔的国外市场相比，国内的市场容量极为有限， 处于一个相对饱和的状态。工商银行通过收购标准银行，一方面将进一步优化其在全球范 围内的资产配置，以最快的速度进入新市场，另一方面可以获得并购银行的经营管理理念 和经验，在经销网络中取得竞争优势。此外，通过海外并购，工商银行不仅可以获得目标 银行的资本金以提高资本充足率，加大对呆账核销力度，还可以使银行无形资产增值，降 低风险资产比率，实现改善资产质量的目标。 (二)招商银行并购香港永隆银行动因分析 1.自身实力的增长亟需海外市场。对于招商银行而言，通过并购进入国际目标市场，既可 以利用并购目标的现有网络和客户基础迅速融入当地市场，节省构建分支网络和客户体系 的时间，又可以在一定程度上减少和规避目标市场所在地针对外资银行经营设置的种种壁 垒，有利于在当地开展各种经营。 2.追求协同效应。从战略规划上而言，香港中小银行的混业经营能力具有极大的吸引 力，但是招商银行主要业务区集中在国内，并购永隆银行之后，招商银行因而可以进入香 港这样一个高度发展并具有重要战略意义的市场。招行具有可观的非利息收入及多样化的 非银行业务，招行和永隆银行网点、业务和客户的互补性都很强。并购能使双方充分发挥 协同效应，有效弥补网点不足，增强交叉销售，提高服务及创新能力，更好地为客户服务。 对于招行而言，并购可以节省重建分行网络的可观费用，免费赢得广大客户群和资源。 二、二、商业银行海外并购方式对比商业银行海外并购方式对比 二二、、商业银行海外并购方式对比商业银行海