第2单元 宏观经济分析、项目风险管理与资产配置与理财.pptVIP

宏观经济学的目标和政策 广东工程职业技术学院 陈颖经济学副教授 宏观经济政策与理财 宏观经济政策对投资理财的影响具有综合性、复杂性和全面性的特点。 各种宏观经济政策由于其发挥作用的方式不同，因此通常相互配合使用以达到整个宏观调控的目标。 宏观调控的整体方向和趋势决定了个人和家庭投资理财的战略选择。 广东工程职业技术学院 陈颖经济学副教授 宏观经济政策影响到理财决策的制定和理财服务的开展；下列说法正确的是【　】 A. 宽松的货币政策刺激投资需求，提升房地产的价格 B. 中央银行在公开市场卖出国债，能刺激各类资产的价格下降 C. 偏松的收入政策会刺激当地的投资需求 D. 提高印花税能导致股价下降 E. 紧缩的财政政策降低人们的可支配收入 广东工程职业技术学院 陈颖经济学副教授 行业生命周期与理财 行业生命周期：每个行业经历的一个由成长到衰退的发展演变过程。分为四个阶段： 1、初创阶段 2、成长阶段 3、成熟阶段 4、衰退阶段 广东工程职业技术学院 陈颖经济学副教授 家庭生命周期理论与理财 生命周期概念 （1）创始人：莫迪利亚尼 （2）理论内涵：个人是在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为的，在整个生命周期内实现消费的最佳配置（相对平稳的消费水平，不至于出现大的波动）。 （3）从个人生命周期到家庭生命周期 （4）家庭生命周期各阶段特征及财务状况 家庭生命周期在金融理财方面的运用 （1）家庭生命周期各阶段的理财重点 （2）根据家庭生命周期的流动性、收益性、获利性需求给予资产配置建议 广东工程职业技术学院 陈颖经济学副教授 个人生命周期 个人生命周期个阶段的理财活动 （1）探索期(15-24岁）提升专业、收入水平—活期存折、信用卡 （2）建立期(25-34岁）量入位出，储蓄首付房款—定期存款、共同基金 （3）稳定期(35-44岁）偿还贷款，筹措教育金—住房、国债、股票、基金 （4）维持期(45-54岁）收入增加、准备退休金—建立多元化投资组合 （5）空巢期(55-64岁）负担减轻，准备退休---降低投资组合风险 （6）退休期(65岁以后）享受生活、规划遗产—以固定收益投资为主 广东工程职业技术学院 陈颖经济学副教授 家庭生命周期的划分与需求 家庭生命周期 消费需求 风险承受能力 理财规划策略 家庭准备期（参加工作-结婚前） 教育、创业、个人生活、娱乐 风险承受力低，逐步增强 开源节流—储蓄 资金有效运用 家庭形成期（结婚到新生儿出生前） 高档用品-买房、买车—消费期 有稳定收入的风险承受力增强 建立不同风险收益组合—加大投资比例 家庭成长期（小孩出生-上大学前） 生活、医疗保健、教育、智力开发和生活娱乐费用 一定风险承受力（家庭负担较重除外） 教育投资（基金和保险）、父母自身保障、 子女教育储备金、意外保险和风险投资 家庭成型期（上大学—参加工作前） 子女教育、生活、健康和养老消费增加 比较强 投资事业、养老、健康和重大疾病保险 家庭成熟期（子女参加工作-退休) 人寿保险费用和保健意外费用 注意投资风险 稳定、增值投资增加、养老保险 家庭享受期（退休后） 休闲、保健费用 承受力低 保本安全、低风险、高流动性 广东工程职业技术学院 陈颖经济学副教授 家庭生命周期理论在理财中的运用 1、为客户制定人生财务规划： （1）人生消费规划 （2）人生保障规划 （3）人生投资规划 2、根据家庭生命周期进行资产配置 3、根据家庭生命周期设计个人理财产品 4、根据家庭生命周期划分客户群 广东工程职业技术学院 陈颖经济学副教授 个人理财风险管理与资产配置 广东工程职业技术学院 陈颖经济学副教授 一、个人理财的风险管理 1、个人理财风险管理的基本流程 （1）风险识别 （2）风险衡量 （3）风险处理 （4）风险管理效果的评价 广东工程职业技术学院 陈颖经济学副教授 一、个人理财的风险管理 2、个人理财风险的识别 （1）含义： （2）认识风险： A:投机风险与纯粹风险—风险的结果 B:系统性风险与非系统性风险—风险形成的原因 C:财产风险、人身风险和责任风险—风险损失的对象 （3）收集风险管理的相关信息 A:内（外）部、静（动）态、定量（性）、现状（未来） B:客户、宏观经济、理财业务\其他(纯粹风险、自然灾害） 广东工程职业技术学院 陈颖经济学副教授 一、个人理财的风险管理 3、个人理财风险的衡量 （1）风险发生的概率—风险发生的可能性 （2）风险度—某种情况下风险出现的数量 （3）标准差—结果与期望值之间的平均差异大小 （4）夏普比率—收益与风险的比率 广东工程职业技术学院 陈颖经济学副教授 一、个人理财的风险管理 4、个人理财风险处理 （1）确定个人理财风险管理目标 损失发生前—目标 损失发生后—目标 （2）