投资估算概述.pptVIP

【例】某新建项目，建设期为３年，共向银行贷款1000万元，第一年贷款300万元，第二年400万元，第三年300万元，各年借款均在年内均衡发生，借款年利率为5.6%。用复利法理论计算建设期借款利息。 解：建设期各年利息计算如下： I１＝0.5×300×5.6%＝8.4（万元） I２＝（308.4＋0.5×400）×5.6%＝28.47（万元） I３＝（736.87+0.5×300）×5.6%＝49.66（万元） 到建设期末累计借款本利为1086.53万元。 二、建设期利息的估算方法 　 ——建设期第j年应计利息； 　 ——建设期第（j-1）年末贷款累计金额与利息累计金额之和； 　　 ——建设期第年贷款金额； 　　 ——年利率。 其中 二、建设期利息的估算方法 借款额在建设期各年年初发生，建设期利息计算公式为： 第四节 流动资金估算 流动资金是指项目运营期内长期占用并周转使用的营运资金，不包括运营中临时性需要的资金。 流动资金估算的基础主要是营业收入和经营成本，因此，流动资金估算应在营业收入和经营成本估算之后进行。 流动资金估算方法有扩大指标估算法或分项详细估算法。 扩大指标估算是参照同类企业流动资金占营业收入的比例（营业收入资金率）或流动资金占经营成本的比例（经营成本资金率）或单位产量占用流动资金的数额来估算流动资金。 一、扩大指标估算法 流动资金额＝年产值（或年销售收入额）×产值（销售收入）资金率 流动资金额 ＝年经营成本（总成本）×经营成本（总成本）资金率 流动资金额 ＝固定资产价值总额×固定资产价值资金率 流动资金额 = 年产量×单位产量占用流动资金率 也称分项定额估算法，即指按流动资金的构成分项计算并汇总。国际上通行方法是按流动资产与流动负债差额来估算。 流动资金 ＝ 流动资产 － 流动负债 流动资产 ＝应收（预付）账款 ＋存货 ＋ 现金 流动负债 ＝ 应付账款 ＋ 预收帐款 流动资金本年增加额=本年流动资金-上年流动资金 二、分项详细估算法 其中: 应收账款 ＝ 年经营成本／周转次数 存货 = 外购原材料、燃料 + 在产品 + 产成品 外购原材料、燃料 = 年外购原材料、燃料费/周转次数 在产品 = （年外购原材料、燃料及动力费 + 年工资及福利费 + 年修理费 + 年其他制造费用）/周转次数 产成品 = （年经营成本-年其他营业费用）/周转次数 现金 = （年工资及福利费 + 年其他费用）／周转次数 应付（预收）帐款＝（年外购原材料、燃料及动力费）／ 周转次数 年周转次数=360天/最低周转天数 二、分项详细估算法 投入物和产出物使用不含增值税价格时，估算中应注意将销项税额和进项税额分别包含在相应的收入成本支出中。 项目投产初期所需流动资金在实际工作中应在项目投产前筹措。为简化计算，项目评价中流动资金可从投产第一年开始安排，运营负荷增长，流动资金也随之增加。 三、流动资金估算应注意的问题 第五节 项目总投资与分年投资计划 项目总投资估算表的编制 序号 费用名称 估算说明 合计 其中：外币 1 建设投资 1.1 建筑工程费 1.2 设备购置费 1.3 安装工程费 1.4 工程建设其他费用 1.5 基本预备费 1.6 涨价预备费 2 建设期利息 3 流动资金 项目总投资（1+2+3） 第五节 项目总投资与分年投资计划 分年投资计划表的编制 序号 项目 人民币 外币 第1年 第2年 …… 第1年 第2年 …… 1 建设投资 2 建设期利息 3 流动资金 项目总投资 （1+2+3） 【例】某建设项目的工程费与工程建设其他费的估算额为52180万元，预备费为5000万元，建设期三年。三年的投资比例是：第一年20%，第二年55%，第三年25%，第四年投产。 该项目固定资产投资来源为自有资金和贷款。贷款的总额为40000万元，其中外汇贷款为2300万美元。外汇牌价为1美元兑换8.3元人民币。贷款的人民币部分从中国建设银行获得，年利率为12.48%（按季计息）。贷款的外汇部分从中国银行获得，年利率为8%（按年计息）。 建设项目达到设计生产能力后，全厂定员1100人，工资和福利费按照每人每年7200元估算。每年其他费用为860万元（其中：其他制造费用为660万元）。年外购原材料、燃料、动力费估算为19200万元。年经营成本为21000万元，年修理费占年经营成本10%。各项流动资金最低周转天数分别为：应收账款30天，现金40天，应付账款30天，存货40天。 问题： （1）试估算建设期的贷款利息。 （2）试用分项详细估算法估算拟建项目的流动资金