2018年股权激励概述.ppt

中国大陆股权激励实践过程中存在的一些主要问题 1、时机不成熟或仓促上马股权激励措施，容易产生经营管理层最大化自身权益的副作用。 2、股权激励实施方案设计漏洞较多，使股权激励普遍趋近于各种类型的变相奖金。 3、通过降低股权激励设定条件，使被激励对象轻易获取股权激励，把股权激励演变成为股权分红。 4、股权激励计划容易诱使经营管理层操纵会计利润。（从利润调控角度，收入确认和存货价格确定的可调控性是最强的） 5、股权激励计划中考核指标不完善。（单纯考核单一的财务指标，导致经营管理层过度关注短期财务状况） 6、从目前普遍的股权激励计划方案设计来看，在行业低迷时期，股权激励不仅起不到激励作用，反而更不利于企业在困难时期稳定经营管理层。因为，与没有实施股权激励计划以前相比，由于没有了股权激励的收入，年薪大幅度降低。 确定持股量 定量 个量 总量 即每位激励对象可获得的激励额度，根据“二八定理”，核心对象重点激励，真正做到激励的的公平性，避免大锅饭或搭便车现象。 即个量的加总与可能的预留部分之和，也表示着股东愿意员工参与分享公司收益的力度。 总量不是个量的简单加总，个量不是总量的简单分配， 量的确定是个双向过程，关系股权激励效果与成败。 确定持股量（总量） 确定持股量（个量） 确定持股量（个量） 激励数量总额原则上不超过经营单位股本总额的30%，经营单位规模越大、发展阶段越高，持股比例越小，反之则持股比例越大； 预留5%给未来新进或新晋升员工，但包括预留权益在内的总量仍应控制在股本总额的30%以内； 经营班子团队激励数量不少于激励总额的50%，第一责任人不少于激励总额的12.5%； 确定持股量（个量） 岗位价值评估系统 确定持股量（个量） 处于不同发展阶段的公司的个量确定 确定条件：激励考核 股权激励条件分类 绩效条件 限制性条件 触发条件 确定条件：激励考核 绩效考核系统 确定时间：给予时间、中长期激励 确定时间：定时 定时 3－5年分期行权 授予日：公司董事会决定授予管理层股权。 在3－5年的时间内行权完毕。 获得股权的人员必须在公司继续服务一定年限以上，通过相关协议进行约束。 逐步释放 3－5年 计划开始 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 20% 20% 20% 20% 。。 累计 20% 40% 60% 80% 100% 持有实股方案 。。。 采用股票期权、期股的方式可以大大缓解管理层资金压力，可以通过每年分红的一定比例优先用于实股的购买，直至行权或出资完毕。 示 例 确定来源 股份来源 确定来源 资金来源 股权管理 股权管理的原则 公司股权三级管理体系 公司股权三级管理体系 新增激励员工的方式 新增激励员工的方式 退出方式 退出方式 持股员工的权利与义务 股权激励实施的五个阶段 股权激励实施的五个阶段 准备阶段的主要内容 尽职调查的主要内容 尽职调查的主要内容 尽职调查的主要内容 尽职调查的主要内容 尽职调查的主要内容 尽职调查的主要内容 股权激励的实施 反馈与调整 股权激励 股权激励的定义 股权激励的本质 股权激励的目的 股权激励 1 4 3 2 实现“上下同欲” 在员工个人发展与公司发展之间建立直接关联，提高管理人员、技术骨干、业务骨干的归属感和忠诚度，使激励对象的行为与公司的战略目标相一致。 “金手铐”效应 把高级管理人员和关键岗位人员的收入、利益与公司业绩表现相结合，吸引、保留、激励高级管理人员和关键岗位人员，为公司长期稳健发展提供人力资源保障。 优化薪酬结构 以股权（期权）代替对激励对象的部分现金薪酬，优化员工的薪酬结构，提高整体激励效果，增强企业凝聚力。 回应员工呼声 回应管理人员和技术人员（尤其是部分老员工）希望持有公司股票的呼声。 股权激励的价值 股权激励的风险 股权激励的原则 合法 合规 符合A股上市公司的合法性、合规性要求 有益 有利 在激励骨干员工同时，有利于提升公司的资本市场形象；符合投资者预期，对股价表现产生正面效应 过程 平稳 避免削弱大股东控制权，尽量降低对原有股东利益的影响； 实施过程保持员工团队的稳定和谐 权责 对等 激励方案与公司业绩、个人绩效等有效挂钩，符合利益与风险对等、激励与制约结合的原则。 股权激励的主要模式 实股模式 期股模式 虚拟股模式 各种模式的选择与结合 实股模式 概念 实股模式 优点 实股模式 持股形式 实股模式 自然人直接持股 实股模式 公司持股 实股模式 公司持股 实股模式 有限合伙企业持股 实股模式 委托其他人持股 期股模式 概念 期股模式 优点 虚拟股模式 概念 虚拟股模式 特点 实股、期股和虚拟股的比较分析 各种模式的选择与结合 实股+期股 实股+虚拟股 期股+虚拟股 实股+期股+虚拟股 选择股权激励考虑的因素 股权激励的六大要素 确定持