不确定性和商业银行全面风险管理研究.PDFVIP

年第 期 2017 7 37 不确定性与商业银行全面风险管理研究 陆怡舟1 摘要：不确定性是经济学研究的基本内容，也是影响企业经营和风险管理的重要因素。商 业银行全面风险管理体系搭建和运行的效果，一定程度上取决于自身对所面临不确定性的理解 和认识，以及对具有不同不确定性特征的风险的全面有效管理。本文在奈特的“风险—不确定 性”二分类基础上，采用不确定性知识获得的KuU 分析框架，构建了企业经营管理所面临的 内外部不确定性模型，并重新审视了不确定性与商业银行风险管理的关系，提出当前商业银行 优化全面风险管理的三阶段实施路径以及各阶段的工作重点。通过对不确定性和全面风险管理 的深入讨论，本文为风险管理人员提供了如何看待风险与资本管理，以及风险与决策支持等课 题的新视角，以期通过增进对工作和使命的理解，促进银行业改进和提升风险管理，更加有效 地使风险管理与业务经营相协调。 关键词：不确定性；金融创新；全面风险管理；KuU 分析框架 一、引言 奈特 （1921）在 《风险、不确定性和利润》中论述到，“由于存在不确定性，而需要具备 企业家精神的人承担预测消费者需求，对生产进行指导和控制，从而出现了企业”。科斯 （1937） 在 《企业的性质》中，对奈特的观点进行了完善。法玛 （1980）在 《代理问题与企业理论》中 指出，古典理论认为，企业家兼具管理者和剩余风险承担者的身份，但是在所有权和控制权分 离的现代企业，管理和承担风险的功能进行了分离。按照刘霄仑 （2012 ）的观点，前者产生了 运营层面的固化风险，后者产生了治理层面的活化风险。奥利弗 ·威廉姆森在 《资本主义经济 制度》中，从各种机会主义出发，对企业概念进行了充分探索。Alchian 和Susan （1988）对此 评论到，威廉姆森的洞见在于，他看到人们拥有有限信息和有限的信息处理能力这一客观事实， 1 陆怡舟，理学硕士，经济师，华夏银行总行风险管理部。本文为作者学术思考，不代表所在单位观点。 作者感谢匿名审稿人的意见，文责自负。 不确定性与商业银行全面风险管理研究 总第 期 38 67 即 “有限理性”，再加上人的 “自我利益”，从而产生了机会主义。 奈特发展的 “风险—不确定性”的二分法，即可度量的风险和不可度量的不确定性，对后 续的不确定性理论研究有着重要影响。Langlois （1992）对奈特的二分法做了进一步阐释：奈 特所说的风险，是关于具备对事件性质的基本了解但缺乏信息的问题，称为参数不确定性；而 奈特所认为的不确定性，则指对事件的基本知识和信息都缺乏了解的情况，称为结构不确定性。 利用Gomory （1995）将知识划分为K （known ，已知）、u （unknown ，未知）和U （unknowable ， 不可知）知识的KuU 框架，可以对不确定性的理论理解和程度度量的知识进行分类分析。就 理论理解而言，K 指不确定性的理论模型被全面理解，u 指对不确定性有诸多有争议，没有形 成共识的分析，U 指对不确定性暂时没有任何可信的分析；就度量而言，K 指概率分布可以完 全确定的情形，u 指概率分布无法确定的情形，U 指概率事件本身都无法界定的情形。粗略地看， K 对应于奈特意义的风险，u 对应于奈特意义的不确定性，U 指连事件本身都无法预知的情形， 如2001 年之前对 “9 ·11”之类事件的认识。 本文希望从 “风险—不确定性”出发，探究企业在面对内外部环境的已知、可知和未知时， 企业管理、风险管理、内部控制等领域的关系的分野和融合问题，并希望在此基础上，对银行 业风险管理体系的发展进行指导。基于此，本文试图承接奈特关于 “风险—不确定性”的认识， 在KuU 视角下，建立企业经营管理所面临的内外部不确定模型，对银行风险管理面临的重要 问题形成清晰的认识，使风险管理体系建设有一个相对