山东大学工程经济学课件第六章工程项目资金的筹集.pdf

第六章工程项目资金筹集 ※本章要求 （（11））掌握工程项目的筹资方式掌握工程项目的筹资方式；； （2 ）掌握融资方案的案例分析 ※※本章重点本章重点 （1）工程项目的筹资方式 （（22 ））融资方案分析融资方案分析 （3 ）资金的成本计算 总 总 年 年 足 金 资 金 资 度 融资方案 额 额 及 及 时 财务分析 资本金盈利能力分析 工程项目成功兴建程项目成功兴建 偿债能力分析偿债能力分析 财务生存能力分析 §§11融资主体及融资方式融资主体及融资方式 一、、融资主体融资主体  进行融资活动、承担融资责任和风险的项目法 人单位人单位。  既有法人融资主体，新设法人融资主体。  既有法人融资既有法人融资 所需的资金来源于既有法人的内部、新 增资本金和新增债务资金。新增债务资 金依靠既有法人整体的盈利能力来偿还金依靠既有法人整体的盈利能力来偿还，， 并以既有法人整体的资产和信用承担债 务担保务担保。 既有法人融资的总投资构成及资金来源既有法人融资的总投资构成及资金来源 货币资金 企业股东过去投入的资本金企业股东过去投入的资本金 资产变现的资金资产变现的资金 内部融资 企业过去的债务资金 资产经营权变现的资 企业经营所形成的净现金流量企业经营所形成的净现金流量 金金 直接使用非现金资产 总总 投 新增资本金 资 新增负债 新设法人融资新设法人融资  由项目发起人发起组建新的具有独立法人资格 的项目公司，由新建的项目公司承担融资责任 和风险和风险，依靠项目自身的盈利能力来偿还债务依靠项目自身的盈利能力来偿还债务， 以项目投资形成的资产、未来收益和权益作为 融资担保的基础融资担保的基础。  资金来源 项目公司股东投资的资本金项目公司股东投资的资本金、项目公司承担的项目公司承担的 债务资金 项目资本金项目资本金，指在项目总投资中指在项目总投资中，由投资者由投资者 认缴的出资额，这部分资金对项目的法人而 言属非债务资金，投资者可以转让其出资， 但但不能能以任何方式抽回任何方式抽回。 既有法人融资的条件既有法人融资的条件  11、扩建项目扩建项目、技术改造项目技术改造项目 2、新增动力供应及环境保护设施项目 3、项目与既有法人的资产及经营活动联 系系密切切 4 、现有法人有经济实力为新项目融资， 承担融资责任承担融资责任 5、新项目盈利能力差，但对整个企业的 持续发展具有重要作用持续发展具有重要作用。 新设法人融资的条件新设法人融资的条件  1、新项目与既有法人的生产经营活动联系不 密切密切，发起人希望新项目生产活动相对独立发起人希望新项目生产活动相对独立 2、新项目规模大，既有法人不具备经济实力 为新项目融资、承担经济责任 33、、新项目自身具有较强的盈利能力新项目自身具有较强的盈利能力，，未来的未来的 现金流可以按期偿还债务。 §2项