基于二叉树模型的可转债定价分析-产业经济学专业论文.docxVIP

基于二叉树模型的可转债定价研究 基于二叉树模型的可转债定价研究 PAGE PAGE III 目 录 摘 要 Ⅰ ABSTRACTⅡ 目录Ⅲ 1 引 言1 1.1 研究的目的和意义 1 1.2 文献综述 2 1.2.1 国外相关文献研究 2 1.2.2 国内相关文献研究 3 1.3 论文的主要结构和内容 5 1.4 研究方法 5 1.5 可能的创新与不足 5 2 可转债的特征和价值构成7 2.1 可转债的主要条款 7 2.2 可转债价值构成及其影响因素 8 2.2.1 可转债价值构成 8 2.2.2 可转债价值的影响因素 9 2.3 可转债的特点 10 2.3.1 可转债特点 10 3 可转债期权价值定价方法比较选择12 3.1 可转债价值期权定价方法 12 3.1.1 Black-Scholes 定价法 12 3.1.2 引入信用风险的二叉树定价模型 13 3.1.3 蒙特卡罗期权定价法 14 3.2 我国可转债存在的问题对期权定价方法选择上的影响 15 3.2.1 我国可转债的问题 15 3.2.2 期权价值定价方法的比较 17 4 我国可转债定价实证分析18 4.1 定价模型的选择 18 4.1.1 考虑信用风险的单因素二叉树定价模型 18 4.1.2 Tsiveriotis and Fernandes（1998)定价模型的优点 20 PAGE PAGE IV