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东海期货 东海期货研究所 Tel:021 地址: 上海市浦东新区世纪大道1568号中建大厦33楼 http://: 2010年8月10日 星期二晨 2010年8月10日 星期二 大豆 大豆 CBOT大豆延续强势上涨，但盘中冲高后大幅回吐涨幅。盘中受到小麦期货疲软拖累，但大豆需求仍保持稳定，天气仍存不确定性。CBOT大豆11月大豆报1035点，上涨1.4点。12月豆粕报294.4点，下跌1.5点。美豆11月在站稳939美分后，经过多日强势整理后继续往上拓展并且走出今年以来的新高，周五突破1000美分后或能继续维持强势。美豆粕在280附近震荡后重新走高。 国内豆类现货价格有所上涨后企稳，其中豆油豆粕均出现明显上涨。近期养殖业需求有所恢复对豆粕价格有较强支撑作用。油厂开工率不高，影响到豆粕供应量，支撑豆粕豆油价格。 天气因素仍支撑豆价保持强势，国内需求有所好转推动价格上行。周一油脂类表现强劲，带量上行，5月豆油涨停价收盘。豆油盘面表现出突破走势，预计短期强势维持。大豆豆粕有所震荡，但整体强势维持，中期震荡上涨思路对待，操作上仍以回调买入为主。大豆5月支撑3900，阻力4100，豆粕5月支撑3000,阻力3150，豆油5月支撑8000，阻力8500。 黄金 黄金 周一由于缺乏重要经济数据及风险事件指引，市场交投清淡。COMEX期金小幅下滑，对技术指标进行了修正。全球最大的黄金上市交易基金--SPDRGold Trust截止8月9日黄金持仓为1282.75吨，持平于上一交易日。 目前市场正静待美联储公开市场委员会(FOMC)议息会议结果及会后声明。投资者对美联储(FED)是否重启量化宽松政策上产生分歧，在会议决议公布前纷纷调整手中头寸。从日内的走势我们仍然可以看出，沪金日内上攻意愿强烈，而COMEX期金却上方受制于1212.3压力位。 预计黄金短期将面临突破，操作上中线多单可分批进场，前期黄金多单继续持有。COMEX12月期金阻力位：1212.3，1238.8，1266.5；支撑位：1194.6，1200，1185。 沪铜 沪铜 周一沪铜高开高走，阳线报收，但盘中缺乏买盘动能不强，空头也无打压力量，盘中多数时间内期价维持高位窄幅波动，成交小幅萎缩，主力11合约收盘58280，上涨840元。伦铜受美元反弹压制，冲高回落，综合铜收盘7413.5，上涨36.5美元。 长江现货报价57800~57900，升贴水小幅回落100元/吨至贴水200~贴水100。 主力1011增仓432手至205602手。其中，多头主力减仓811手多单至55434手，空头主力增持1424手空单至55619手，多头动能衰减。 单个会员持仓上，浙江永安减持1792手多单，上海东亚增持1704手多单；银河期货增持1036手空单，海通期货减持1420手空单。 整体来看，多头主力持仓动向上偏于保守，持仓由前期的持续大幅增持转为小幅波动，在行情维持上周的横盘震荡过程中，多头转为谨慎持有观望。空头主力持仓虽然有千手以上增持，但整体的弱势依旧明显，有半数以上机构持仓变动不足百手，少数空头的增持举动掩饰不了空头整体动能不强的局面。持仓变动的表现显示出市场依旧有利于维持先前走势。 技术上继续保持多头趋势运行，尽管上涨放缓，但交易重心仍在缓慢上移，同时均线的支撑保持良好，有利于期价依托均线继续向上运行。 整体保持高位震荡，短期内行情延续上涨的可能性较大 ，多单依托56800继续持有。操作上逢低买入，日内走强配有成交、持仓放大时可进行短线追多操作。 棉花 棉花 上交易日美棉继续小幅上涨。8月9日郑棉1101合约高开震荡整理。8月9日，国家棉花价格B指数18172元，下跌7元。今日，抛储政策尘埃落定，部分棉区新棉开始吐絮，国内供需形势有望缓和，棉价继续小幅下跌。《关于国家储备棉出库销售的公告》如期出台，将于8月10日开始竞拍，执行细则基本符合此前市场预期，竞拍底价为16500元/吨，抛售数量为60万吨。对竞买企业限制较多。此外，目前国内各主要棉区新棉长势良好，部分地区生长加速，据调查，安徽、湖北和河北等地新棉已开始吐絮。目前，距新棉10月初上市大概还有8周时间，若抛储以平均1.5万吨/天的节奏推进，可顺利接轨新棉上市；价格上，按衣分率38%、棉籽价格1.3元/斤计算，16500元/吨折新棉收购价约3.8元/斤，基本符合市场预期。操作上，在关注抛储前几日的表现之后再采取投资策略也许是最稳妥的。 预期棉价将延续中期宽幅震荡的走势，预计今日期价将高开走高。建议投资者盘中短线操作，快进快出，慎