银行业盈馀管理之季别分析与市场反应.pdf

國立臺灣大學會計學研究所碩士論文 指導教授：劉啟群博士 銀行業盈餘管理之季別分析與市場反應 研究生：謝勝安 撰 中華民國九十年六月 1 論文摘要 本研究以台灣銀行業為研究對象，採用 Jones Model計算各季之 裁決性應計項目，以 T 分配與 F 分配檢定第四季裁決性應計項目佔全 年度絕對值比例之平均數與比例之變異數是否大於前三季 。接著利用 多元迴歸分析檢定各季之操弄前盈餘 、操弄前未預期盈餘兩者與裁決 性應計項目之關聯性。最後並檢驗裁決性應計項目與市場反應之關聯 性。 實證結果得出 ：（1）管理者在第四季有較多之盈餘管理行為，第 四季之盈餘管理幅度顯著大於前三季，且變異數大於前三季 。（2 ）操 弄前盈餘與裁決性應計項目為負向的關係。操弄盈餘較顯著之公司與 操弄盈餘較不顯著的公司相比 ，其裁決性應計項目與操弄前盈餘或操 弄前未預期盈餘的關係較小。且第四季之裁決性應計項目配合全年度 盈餘目標，故第四季裁決性應計項目與第四季操弄前盈餘或操弄前未 預期盈餘的關聯性較小 。（3）第四季之財務報表受盈餘管理的影響較 大，其資訊內涵較低。操弄盈餘較顯著者與操弄盈餘較不顯著之公司 相比，報表資訊內涵並未較低，但其第四季財務報表財務報表之資訊 內涵則顯著低。 2 ABSTRACT Name：Shie, Sheng-An Month / Year : June, 2001 Adviser：Liu, Chi-Chun Ph.D. Title：The seasonal analysis of earnings reaction in Taiwanbanking industry The purpose of study is to investigate managers’ behavior quartersin Taiwan banking industry. Specifically, we examine the following three related issues. 1. Do managers’ tend to be larger and more variable thanthose in theother threequarters ? 2. Does the association-managedbetweenincomespre managers’ discretionary accruals difference ? 3 3. Do investors’ reaction toquarterlyearnings incorporate managers’ seasonal difference inearnings management ? The samples examined containallbanks listed inTSE (Taiwan Stock Exchange) or OTC between 1994 and 1999, and 553 firm/period observations th quarters,managersand ’ discretionaryinaccrualsthe 4 quarterare significantlylarger and more（2）variable.Interim premanaged earningslyrelatedare negativeto discretionary accruals.managersHowever,