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海外施工企业现金流管理 摘要：现金流对于任何企业、任何行业的发展都是至关重要的，素有“企业血液”之称。以在阿尔及利亚承接的？菖？菖项目为例，从业主国家特定的外部环境进行分析，指出海外项目面临的现金流管理问题，并根据实际状况提出改进的建议，以期确保现金流良性循环。 网:m 关键词：海外施工；施工企业；现金流；现金流管理 中图分类号：F275文献标志码：A文章编号：1673-291X（2017）30-0103-02 1987年，美国财务会计准则委员会（FASB）通过了财务会计准则第95号公告――现金流量表，要求在任何备制整套财务报表时都应包括一张现金流量表。1992年，国际会计准则委员会（IASC）分布了第7号准则《现金流量表》。我国在2006年颁布了《公司会计准则第（31号）现金流量表》。企业的核心为现金流管理，该管理渗透至企业营运的每一个环节。近年来，企业利益关联人越来越强调使用现金流量报告及分析来评估企业的绩效与战略。因为损益表良好的企业，如果长期面临负的现金流，会陷入支付危机；但是现金流健康利润不理想的企业，却无生存之虞。2008年金额危机，华尔街五大投资银行只剩下摩根士丹利和高盛，现金流断裂是导致其他投行破产的主要原因。 由于海外施工企业承接的项目，大多位于基础设施落后、经济不发达、产业单一、资源出口导向型的国家。因此，在海外承接的项目，除了面对国内企业常见的现金流问题之外，还受到业主国家宏观经济环境和产业政策的影响，这给现金流量管理带来更多的不确定因素。 一、阿尔及利亚特定的经济环境对项目现金流的不利影响 1.阿尔及利亚产业落后，产能低，形成卖方垄断，导致大量预付账款。该国工业基础薄弱，生活类、生产类物资匮乏，资源配置效率低。以水泥为例，根据当地报道，最乐观的形势下也要2017年阿尔及利亚才能实现水泥自给自足，并且时常面临停工检查，而且在该国购买水泥需还受指标限制。水泥供不应求，严重影响价格调节机制，市场这只看不见的手失灵，甚至出现价格3倍之高的黑市水泥。？菖？菖项目为保证现场施工所需水泥，需要提前支付大量水泥款。高额的预付账款从两方面对项目现金流产生不利影响：一方面直接导致现金流出，并且该部分流出无法迅速形成产值，回笼资金；另一方面还会使得成本无法及时归集，从而增加了外账利润，导致在阿尔及利亚缴纳的利润税增加，一定程度上又增加了现金流出。这与国内相反，在国内市场，建立了长期供给需求关系的供应商，可以用欠付方式为项目提供原材料和设备，从而大大减轻了项目的现金流压力，能让资金为企业创造更大的价值。 2.油?r对该国经济影响大，增加了工程报表收款难度，导致大量应收账款。阿尔及利亚是世界较大的天然气和石油储备国，外汇靠出口天然气和石油。一旦国际油价走低，势必影响该国外汇收入，从而影响项目收款。以2016年？菖？菖项目收款为例，受油价影响，2016年全年收款分布极其不均衡，全年收款的78.51%集中在12月。这种不利局势一方面导致每月资金预算无法足额执行，严重影响进度、产值。另一方面，年底的大额收入面临着较大的增值税销项税、利润税汇算清缴，短时间内，项目无法获得较大的增值税进项税进行抵扣，无法取回发票增加外账成本，大量税费的上缴，大大增加了项目现金流出。 3.当地法律保护阿工，工资须按月及时给付，增加了现金压力。阿尔及利亚之前为法国殖民地，受西方法律影响，对工人的权益保护比较全面。每月月初必须及时付清上月的该国工人工资，否则项目面临工人罢工的风险。这种风险，一方面影响项目进度，浪费工期，另一方面降低企业在当地政府的履约能力和信用度，反过来又会影响业主拨款以及新项目的承接，对企业的长远发展产生不利影响。阿尔及利亚对现金管控很严，项目从银行提取现金需要经过银行的审核，现金工资占项目现金支出的比重大。尤其是在收款困难的时候，为保证工资，只能缩减项目日常现金采购，延迟发放劳务分包和本项目人员的生活费。这就难以保障现场急需材料和零部件的采购，同时也会影响劳务队的效率，甚至出现劳务队闹事要钱的情况。 4.阿尔及利亚付款方式落后，资金回流周期长。在阿尔及利亚，采购物资主要使用划线支票和确认支票。一个完整的支付采购，其现金流出流入大致需要以下几个环节：采购员根据现场施工需求制订采购计划，联系供应商取得形式发票，提交支票申请单，出纳办理支票、采购员领取支票付款购买，材料入库、领料出库用于现场，形成产值，工程量计量，业主报表批复，下达拨款令，进入项目主账户等十几个环节。根据阿尔及利亚人办事的效率以及市场的不发达，任何一个环节都可能出现问题，从而延长项目周期。例如，周五、周六阿国人们要祷告，要和家人团聚外出，大大小小的市场都不营业；当仓库的货物供不应求的时候，不愿意满足采购人员的需求，采取不出售的方式。 5.增值税税率提高，增加采购付款。从2017