关联交易信息披露问题的的研究.docVIP

** ** 新年快乐 关联方交易信息披露问题的研究 内容摘要：本文首先介绍了什么是关联方交易信息披露，并对主要文献进行了综述。然后指出我国关联方交易信息披露中存在的问题，并列举科龙公司的案例进行说明。最后，对于关联方交易信息披露中存在的问题分析其原因并提出了相关建议。 关键字：关联方交易 信息披露问题 原因及建议 关联方交易信息披露问题的研究 一、概述 （一）关联方交易定义 财政部2006年颁布的《企业会计准则第36号——关联方披露（2006）》对关联方进行了定义，即在企业财务和经营决策中，如果一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制或重大影响的，构成关联方。 而关联方交易是指关联方之间发生转移资源或义务的事项，而不论是否收取价款。关联方交易可以充分利用集团内部的市场资源，降低交易成本，提高上市公司的营运效率，实现集团公司资本运营的目标。 （二）关联方交易类型 在经济活动中，存在着各种各样的关联方关系，也经常发生多种多样的关联方交易。在会计准则中列举了十一种常见的关联交易类型：购买或销售商品、购买或销售商品以外的其他资产、提供或接受劳务、担保、提供资金（贷款或股权投资）、租赁、代理、研究与开发项目的转移、许可协议、代表企业或由企业代表另一方进行债务结算、关键管理人员薪酬。 （三）关联方交易信息披露 目前上市公司关联方交易舞弊现象较为严重，例如管理当局利用关联方交易掩饰亏损，虚构利润，并且未在报表及附注中按规定做恰当、充分的披露，由此生成的信息会对报表使用者产生极大误导，因此，研究上市公司关联方交易信息披露问题就显得尤为重要和迫切。 二、文献综述 美国大法官路易斯·布兰戴斯（Louis Brandeis）早在1914年就指出：“（信息）披露才能矫正社会及产业上的弊病，因为阳光是最佳的防腐剂，灯光是最有效的警察”。莫茨和夏洛夫(MautzShard)也指出，“信息披露本身就是限制舞弊和差错，这样做的理论依据是公众有知情权，要求通过立法来预防盘剥行为”。戴奈尔F·斯巴尔珀在《管制与市场》一书中提到：“信息披露管制即为政府对会计信息披露的干预，包括对会计信息的供求关系、披露要求及会计信息质、量以及表现形式的管制”。 尽管我国的证券市场起步较晚，但证券市场的有效性程度如何，信息披露能否在资本配置中发挥作用，是我国经济学者早已关注的一个问题。 沈艺峰撰写的《会计信息批露和我国股票市场半强势有效性的实证分析》，对沪深股市发生的“宝延事件”和“万申事件”两次流通股收购事件进行了实证研究。通过研究股票价格的日常波动发现，在实际控股事件发生后和公告日之间的这一段时间内，超常平均利润为负数。这表明有关控股事件的信息并没有为所有的投资者所获知。整个实证检验的结果表明我国股票市场并不具有半强势有效性。造成这一情况的主要原因是会计信息披露的不充分。 陈小悦、陈晓、顾斌的《中国股市弱型效率的实证研究》是对证券市场效率更为系统的研究。作者选取了沪深股市1992年年底以前上市的52家股票和20种指数1991年至1996年11月的日收盘价作为样本数据，利用检验事件序列是否符合随机游走模型的一种常用方法—DickeyFullen检验进行分阶段实证研究表明：深圳股市已经达到弱型效率，上海股市在1993年以前不能通过弱型效率检验，而从1993年1月以后开始逐渐达到弱型效率。作者认为限价政策的存在破坏了市场供求平衡，直接影响到了市场效率。由于深圳比上海更早取消了股价限制(前者在1991年9月，后者在1992年5月21日)，所以沪市在1993年以前不能通过弱势效率检验。金融和会计领域中的许多实证理论研究，都是直接建立在市场有效的假设基础之上的，这一研究表明中国股市达到了弱型效率，为其它以此作为假设前提的研究奠定了坚实的基础，如果不能证明我国证券市场的有效性，直接研究信息的市场作用将是毫无意义的。 我国的上市公司大部分是由国企改制而成，上市公司与原国有企业存在着千丝万缕的关系，由此引发的关联交易问题一直是市场关注的热点。关联交易是伴随着企业集团的兴起，跨国公司、母子公司制及总分公司制得到广泛应用时出现的一种特殊交易，关联交易的性质与一般市场交易不同，这种特性决定了关联交易会计信息披露在整个上市公司会计信息披露体系中显得相当突出（陈云霄，2010） 原红旗的文章《从中期报告看关联交易》，对97年中报中披露的关联交易事项进行了分析，发现公司管理当局对何为关联方理解偏差很大，在关联关系、关联交易内容、关联交易要素的披露方面都存在疑问。具体会计准则《关联方关系及其交易的披露》并未能解决以下问题：关联交易价格的确定问题、关联方确认的特殊问题、关联方揭示的重要性标准问题、关联交易准则与合并会计报表的关系问题。为此应加强对上市公