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“新三板”业务介绍 金诚同达律师事务所上海分所 李红 合伙人 2012年10月12日星期五 1 金诚同达律师事务所 目 录 一、 新三板的基础概念 二、 企业在新三板挂牌的好处 三、 新三板与创业板/中小板比较 四、 新三板挂牌条件与流程 五、 新三板的扩容 2012年10月12日星期五 2 一、 “新三板”的基本概念 2012年10月12日星期五 3 “新三板”概念 l  什么是“老三板”？ 1992年和1993年，全国证券自动报价系统 (以下简称STAQ系统）和全国电子交易系 统（以下简称NET系统）作为法人股的流通市场开始运行，但因后来运行中出现的一些问 题，两系统分别于1999年9月9 日和10日被关闭，原挂牌公司流通股东也随之失去了相 应的股份交易场所。2001年6月12日，经中国证券监督管理委员会批准，中国证券业协 会（发布了 《证券公司代办股份转让服务业务试点办法》，代办股份转让服务业务正 式启动。目前主要解决两系统挂牌公司流通股的转让问题，因此被业界称为 老三 板。 l  什么是“新三板”？ “新三板”市场特指中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让 试点，因为挂牌企业均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET 系统挂牌公司，因此形象地称为“新三板”。 2012年10月12日星期五 4 新三板与老三板的区别 l 定位不同：老三板是主要针对退市公司，退市企业仍属于公众公司，而 新三板是为发展初期的高科技企业、中小型企业服务的，挂牌企业属于 非公众公司（为与非挂牌企业相区分，也有称准公众公司）； l 功能不同：老三板只是为退市公司的股东提供一个推出渠道，并没有融 资功能，而新三板挂牌不只是提供流通转让平台，还能在挂牌后向定向 增发； l 股份转让方式不同：老三板的股票代码为400XXX ，股份转让采用集合竞 价的方式，根据公司信息披露情况的不同每周转让1、3、5次，而新三板 的股票代码为430XXX ，目前采用协议转让的方式。 2012年10月12日星期五 5 新三板在多层次资本市场中的地位 主板 ⼤型、蓝筹公司 交 多 中⼩型、稳定发展 易 层 中⼩企业板 型公司 所 次 市 资 场