企业发行上市实务（ppt36）资料.ppt

企业发行上市实务 目录 1.2 国内资本市场发展展望 日益丰富及多样化的投融资工具 1.3 中小企业与资本市场 需要关注的几个问题 2.1 独立性 资产完整 2.2 规范运作 公司治理 2.2 规范运作 2.3 盈利能力 2.4 募集资金投向 与主营业务的关联度 关于“发行人最近3年内主营业务没有发生重大变化”的最新政策解读 最新IPO导向和被否案例分析 信息披露 不越“雷池”：真实、准确、完整，不得有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏 上市-您准备好了吗？ 外部条件： 谢 谢! 投行业务优势 人才优势 公司员工平均年龄32岁，其中博士、博士后及在读博士53人，硕士研究生505人，公司以集中的人才优势享有中国证券行业“博士军团”的美誉，是中国金融行业首批获得国家人事部批准设立博士后流动站的企业。截止今年5月29日，根据证监会最新公开资料显示，公司共拥有62位注册保荐代表人，即可同时申报31个项目，另有多位在申报注册中，保荐代表人数量居业内第二。 投行业务优势 优秀的投资银行业务表现及业绩 2004年，公司担任并购财务顾问项目的数量在全国证券公司中位居第一位 2005年，公司股票发行总家数分别名列全国同业第二位；公司股权分置改革保荐业务 稳居同行业第二位 2006年至今，公司权证创设量和市场交易份额全国排名第一 2006年，承销保荐新老划断后第一单：长江电力认股权证 累计完成主承销项目120多家，大部分为民营企业与较高成长性的中小型企业 2007年，公司已成功发行25个IPO和再融资项目，发行数量市场排名第三 创新能力业内领先 1994年，在国内首创“全额预缴、比例配售、余额即退”、“免费预约、限量申购、抽签分 配”等在1994-1999年间被广泛使用的发行方式 1999年，率先在国内A股市场引入“路演推介” 2000年，在闽东电力发行中首次采用“荷兰式竞标”发行方式，创下国内IPO发行市盈率 88倍的最高记录 2002年，在中信证券IPO发行中，率先采用“市值配售和上网定价相结合，实施单向回拨 机制”的发行方案，实现了发行人和投资者的双赢 投行业务优势 投行业务优势 2005年，武钢股份股改中率先提出蝶式权证理念，丰富了证券市场的金融交易品种 2005年，推出中国证券市场第一个集合理财产品---广发证券集合资产管理计划（2号） 2005年，率先推出我国首例券商资产证券化产品“莞深收益计划” 2006年，相隔多年后首次推出长江电力权证融资业务 …… 投行业务优势 在2005年以来相继收购武汉证券及第一证券后，广发证券在全国实际控制的营业网点已 超过217家，营业网点居同行第二。 广发旗下的广发基金与易方达基金不仅在基金业内业绩出众且负有盛名，同时还管理着 近3千亿的基金资产。 机构及零售渠道的构建为公司与众多机构及散户投资者的沟通提供了双重保障，同时也 提升及巩固了公司在资本市场的影响度，确立了公司强大的资本定价能力。 网络及基金优势 地缘优势 广发证券及投行业务总部设在广州，与在座企业同处珠江三角洲，交通方便，能够为 公司提供更加方便快捷的服务及后续业务支持。 这两年我国资本市场的确也是发生了巨大的变化。已经成为我们日常生活中的一个重要部分。这是件好事。 首先还是简要回顾一下近两年我们国内资本市场的发展状况(和我们中小企业利用资本市场的情况)。这也是我们今天这次会议的背景之一。其次会谈到中小企业上市条件及主要的流程，第三部分会结合几个问题和大家分享一下我们的一些经验，让大家更好地了解如果要上市的话，应该注意些什么。最后，也还是从我们过往经历过的一些经验教训，对企业上市还要提前做好哪些准备交换一下我们的看法。 其次，在投资环境上， 目前创业板上市及相关审核规则仍未定，但拟上市的企业仍 应充分尊重现有的审核框架并予以参照准备。 2007年证监会共核准354家企业融资，发审委否决55家企业融资，否决率为15.54%。其中，首发被否决38家，否决率为24.36%；再融资被否决17家，否决率8.59%，其中非公开发行否决率12.61%，公开发行否决率2.6%，公司债通过率100%。 募集资金投向目前仍是审核中最为关注，也是要求最为严格的地方。因为涉及到企业的未来发展。如果投资项目具有较大的不确定性，无疑将会影响并损害到企业的持续盈利能力。在过往案例审核被否的原因中，有很多都是与公司的募投有关。据统计，在被否的企业中，“产能不能合理消化”占比最高，有16家；在设计我们的募集资金投资方向及具体项目时，有以下五个方面是需要我