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探讨传统金融的颠覆者 　　随着去年底余额宝吸金超过1850亿元、百度在互联网上大力销售基金，以及互联网的保险公司牌照的发放，互联网金融的热度不断升高。甚至有观点认为，互联网金融将颠覆传统金融。那么，金融业界的专家学者们是如何看待这一问题的?1月11日，在中国人民大学金融与证券研究所等单位共同主办的第十八届中国资本市场论坛上，专家学者们就互联网金融的意义、本质及监管等方面的热点问题进行了深入探讨。　　对于互联网金融的意义，中国人民大学金融与证券研究所所长吴晓求认为，中国金融深入改革，最重要的是打破垄断，形成适度的竞争，使金融业的利润和实体经济的利润趋于平衡。他说，打破垄断，光靠民营资本发起设立新的金融机构远远不够，互联网金融才是金融变革的战略性的推动力量。　　他表示，互联网金融在资本市场的基础上，进一步解决了信息不对称问题。信息对称是合理定价的前提，没有信息的对称，定价是扭曲的，是损坏效率的，也是损坏服务的。从这个意义上，可以把互联网金融理解成金融业的二次脱媒，二次脱媒将是金融业的巨大进步。　　吴晓求认为，互联网金融将在金融领域引发一场基因式的革命。他说，互联网金融和传统金融在基因上是不同的，它们赖以存在的运行平台不一样，运行结构也是不一样的。现在很多商业银行借助了包括互联网在内的现代信息技术，但这不是互联网金融。因为其平台是传统的平台，包括互联网在内的信息技术，只是其自我完善的工具，其基因没有发生变化，因为其盈利模式、观念以及理论基础都没有发生变化。“如果我们用新的平台，完成金融所有的投融资活动，它的基因发生了变化，这个时候可以称之为互联网金融。”谈及未来的发展前景，吴晓求认为互联网金融与传统金融将在竞争中共存、在共存中竞争。　　“互联网金融有点像在互联网上交男女朋友，握个手是可以的，但是真正谈婚论嫁，互联网可能误事。”对于互联网金融的作用，清华大学中国与世界经济研究中心主任李稻葵相对谨慎。他认为，互联网的作用是通过新的交易平台，让标准化的交易成本更低，跨越地理位置的限制，让我们做标准化的交易。但是标准化交易的基础是硬的信息。比如说互联网可以告诉这个人是不是违约了，是不是按时付款了等等。但金融的核心问题是处理软信息。要求软信息的大决策，还需要面对面的传统金融。　　华融资产管理股份有限公司董事长赖小民也表示，互联网金融在当前发展非常之快，已经成为我们国家金融领域的一种新型的创新工具，互联网拉近了金融消费者与金融从业者的距离。但是，它仍然只是我们国家金融的一个有益补充。互联网金融对金融领域的发展造成一定冲击，但起不到颠覆，更起不到替代性的作用。赖小民指出，互联网金融目前并没有获得金融牌照，它从事或者说是在模拟拥有金融业务、金融产品、金融服务的功能。　　去年以来，以余额宝为代表的互联网金融得到了空前的发展，分析其原因，阿里巴巴集团副总裁高红冰表示，余额宝获得的是货币基金的收益，它是用天弘基金做的，阿里巴巴用经营支付的许可提供了这样的服务。6个月的时间，有4000多万用户购买和1800多亿资金形成。高红冰认为之所以产生这样的现象，是因为余额宝不是拿一个简单的金融产品到互联网平台销售，是为了满足消费者的需求。购买者随时可以卖出，一块钱也可以卖。传统金融机构不会这么做，不会有这样创新。这样的突破，才促成了余额宝空前的发展。　　而前中国工商银行行长杨凯生认为，我国互联网金融前一阶段的飞速发展，在很大程度上可能得益于其在监管方面享有一定的法外之权。他认为，这也许是效率的一种体现，但更存在风险隐患。他说，目前不少网络公司在销售基金产品的时候，往往承诺高回报率，同时并不解释其中有什么风险。一些P2P公司相继出现垮台、跑路的现象，甚至出现了一些诈骗案件，有的第三方支付也引发了纠纷。他提出，目前有的互联网金融的做法，明明不符合有关法规的要求，但是却得不到制止，更得不到惩罚，长此以往会助长一些风气：老实本分寸步难行，不守规矩的大行其道，难免产生破窗效益，会影响妨碍市场在资源配置中发挥决定性的作用。　　赖小民也指出，互联网金融最大的缺陷是风险问题。风险是金融工作者的底线，也是企业发展的根本。互联网金融往往忽略了这个问题。　　关于互联网金融的监管和发展问题，中国人民大学校长陈雨露认为，如何通过有效监管促进互联网金融和实体经济的协调发展，成为目前极富挑战性的重要课题。为了确保互联网金融发展服务于实体经济，而不是脱离实体经济独自起飞，金融监管要在有效创新和防范过度创新之间寻求合理的平衡。互联网金融的发展，必须关注金融发展一般顾虑和国家特定禀赋之间的良好结合。考虑到制度选择和发展过程当中的各种基本的规律，还要结合特定国家在经济基础、文化特质和制度框架等方面具体的特征。在如此基础上构建的效率性和稳定性相互统一的互联网金融体系，才有可能具有旺盛的