第七章 流动资金管.pptVIP

第七章 流动资金管理;第一节 现金和有价证券管理 现金包括企业的库存现金、各种形式的银行 存款、银行本票、银行汇票。 有价证券是现金的转换形式，是现金的替代 品。 一、目标和要求 （一）合法性：持有和使用要符合国家的有 关规定。 1、现金的使用范围 2、库存现金限额;3、不得坐支现金 4、不得出租、出借银行帐户 5、不得签发空头支票 6、不得公款私存 ;2、管理成本：因持有现金而发生的管理费用。 3、短缺成本：因现金短缺而蒙受的损失或付出的代价。 4、转换成本：现金与有价证券之间转换所支付的费用。 现金管理的目标：兼顾流动性和盈利性，找到一个成本最低的现金持有量。 二、最佳现金持有量的确定：总成本最低时的现金持有量称为最佳现金持有量。 （一）成本分析模式;总成本=机会成本+管理成本+短缺成本 ;b——每次转换成本 M——最佳现金持有量 1、现金持有成本=M·I/2 2、转换成本=T·b/M 3、总成本：;(三）随机模式（Miller-Orr Model)：确定一个现金持有量的范围，即上、下限。 ;式中：b——有价证券每次固定转换成本 i——有价证券的日利息率 ——每日现金余额变化的标准差;（一）现金收支同步，降低交易性余额； （二）使用现金浮游量：企业开出支票付款 后的一段时间，仍然可动用存款户上的这笔 资金。 （三）加速收款；