期权定价的数值方法（ppt41页）资料.pptVIP

差分方程 把以上三个近似代入布莱克－舒尔斯偏微分方程，整理得到： 　其中， 边界条件 1. 　　时刻看跌期权的价值为　　　　 其中 2. 当股票价格为零时，下方边界　　　上所有格点的期权价值： 3. 当股票价格趋于无穷时 求解期权价值： 联立 个方程： 和 时， 时， 解出每个 的期权价值 最后可以计算出 ，当 等于初始资产价格时，该格点对应的 就是我们要求的期权价值。 页面呈现显性有限差分法： 其中， 即直接从 时刻的三个相邻格点的期权价值求出 时刻资产价格为 时的期权价值，可理解为从格点图外部推知内部格点期权价值的方法 有限差分方法 树图方法 相同点：两种方法都用离散的模型模拟资产价格的连续运动 不同点：树图方法中包含了资产价格的扩散和波动率情形； 有限差分方法中的格点则是固定均匀的，只是参数进行了相应的变化，以反映改变了的扩散情形。 隐性有限差分方法 显性有限差分方法 显性方法计算比较直接方便，无需象隐性方法那样需要求解大量的联立方程，工作量小，易于应用。但是，显性方法存在一个缺陷：它的三个“概率”可能小于零，这导致了这种方法的不稳定，它的解有可能不收敛于偏微分方程的解。而隐性方法则不存在这个问题，它始终是有效的。 变量置换： 在使用有限差分方法时，人们常常把标的变量 置换为。这样偏微分方程改为 * 8.1 二叉树期权定价模型 8.1.1 二叉树模型的基本方法 熟悉 8.1.2 基本二叉树方法的扩展 熟悉 8.1.3 构造树图的其他方法和思路 了解 8.1.4 二叉树定价模型的深入理解 熟悉 8.2 蒙特卡罗模拟 8.2.1 蒙特卡罗模拟的基本过程 熟悉 8.2.2 蒙特卡罗模拟的技术实现 熟悉 8.2.3 减少方差的技巧 了解 8.2.4 蒙特卡罗模拟的理解和应用 了解 8.3 有限差分方法 8.3.1 隐性有限差分法 熟悉 8.3.2 显性有限差分法 熟悉 8.3.3 有限差分方法的比较分析和改进 了解 8.3.4 有限差分方法的应用 了解 1、从开始的 上升到原先的 倍，即到达 ； 2、下降到原先的 倍，即 。 图8.1 时间内资产价格的变动 把期权的有效期分为很多很小的时间间隔 ，并假设在每一个时间间隔 内证券 价格只有两种运动的可能： 其中 . 如图8.1所示。价格上升的概率假设为 ，下降的概率假设为