期权定价问题的数值方法资料.pdfVIP

系 统 科 学 与 数 学 乞 对。 么 , , 一 期权 定价 问题 的数值 方 法 刘 棠 天 津财 经学 院基础 部 , 天津 南 开 大 学天 津 大 学刘 徽应用 数 学 中心, 天津 张 盘 铭 天津财 经 学 院科研 处 , 天 津 摘要 本 文研 究 以股票 为标 的资产 的美 式看跌期权定价 问题 的数值方法 , 即有 限元方法 通 过将所考虑 的 问题转化 为 等 价 的变 分不 等 式 , 并利 用积分恒 等式 与超 逼 近 分 析 技 术 , 一 得 到 了半 离散有 限元方法 的最优 一 模 与 模 的误 差估计 关键词 美式看跌 期权 , 变 分不等式, 有 限元 方法 , 最优 误差 估计 主 题 分 类号 , , , 引 言 早在 世 纪 欧洲和 美 国就 己经 有 了简单 的期权 交 易, 到 了 世 纪 年代 , 期权交 易 在投 资者 中开 始普及 特别是 年 和 合作建立 了期权 定价模型 , 为 期权交 易提供 了有利 的工 具 , 使得期权交 易越 来越 扩大 , 以致于 到 了 年 代初期, 虽然不 同 的交 易所 交 易量 不 同, 但是总体上 看, 有些 交 易所 的每 日交 易 的期权合 约规定 的标 的股 票 总数超 过 了某些 交 易所股 票本 身 的交 易量 期权 交 易 的迅 速发展 既说 明 了它本 身具有 的 内在优 势 , 也说 明 了在金 融市场 上 期权 交 易对 投 资者 起着越来越 重要 的作用 很 明显 , 期权 定价是期权交 易 的核心 问题 , 它在理论和 实践上 都有重 要 意义 对 于 欧式期权 , 一 和 早 已给 出了解析 形式 的定价 公 式 氏 〕经 典 的 方程 把美 式期权 的定 价 问题 , 即决定美 式最优执行价格 问题, 转化为决定抛物方程 的 自由边值 问题 与欧式期权 不 同, 对 于美式期权 的价格不存在解析公 式, 也无法 求得精确解 因此 , 发展 各种计 算美式 期权价格 的数值方法 具有重要 的实 际意义 尽管人们 早 己提 出可用偏微 分方程数值方法 如 有 限差 分法和有 限元方 法等 来近 似求解此类 问题 氏 , 但有关数值方法 , 特别是数值方法 的 理 论分析 如 收敛性和稳定性 方 面 的工 作还 很不 完善 据作者所 知