远期跟期货定价资料.docVIP

《金融工程学》教学提纲 PAGE PAGE 12 四川大学经济学院金融工程系杨整 2010年3月 第二章 远期和期货定价 一、远期和期货市场 1、远期和期货的由来 人类交易方式的演进： 易货交易 现货交易 远期交易 期货交易 2、远期合约的定义 远期合约（Forward Contracts）是一种最为简单的衍生金融工具。它是指双方约定在未来某一个确定的时间，按照某一确定的价格买卖一定数量的某种资产的协议。 在合约中，双方约定买卖的资产称为“标的资产”，约定的成交价格称为“协议价格”或“交割价格”（Delivery Price）。 3、期货合约的定义 期货合约（Futures Contracts）是指协议双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件（包括价格、交割地点、交割方式等）买入或卖出一定标准数量的某种标的资产的标准化协议。合约中规定的价格就是期货价格（Futures Price）。 4、交易所和清算所（1）有组织的交易所（The Organized Exchange） 各个交易所的制度特征 。 （2）清算所（The Clearinghouse） 清算所往往是大型的金融机构； 清算所充当所有期货买者的卖者和所有卖者的买者，交易双方就无须担心对方违约； 同时，清算所作为每笔期货交易卖者的买者和买者的卖者，同时拥有完全匹配的多头和空头头寸。 （3）标准化合约 4、