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青泽先生北大专题讲座提纲 2009-02-22 17:37 1 月７日，应北京大学经济学院邀请，青泽先生在该院的“中国金融与期货高级研修班”进行了一次题为《我的投机心理的演变过程和交易思想》的讲座，这个研修班 的学员组成是期货公司管理层、机构投资者、高级操盘手、学者、专业媒体人员等等。这次内部讲课本来内容是不公开的，但应我的要求，青泽先生提供了这次讲课 的提纲，现提供给长阳会员。特别感谢青泽先生在本次讲座上多次提到了长阳读书俱乐部。受长阳会员之托，青泽先生特别代表长阳读书俱乐部读者，询问了张文军的操作思路，与张文军在课上 进行了交流，尽管两人的具体交易风格不完全相同，还是取得了不少共识。例如，青泽先生和张文军同样认为预测对期货交易不是很重要。张文军透露自己的主体操 作还是许多的短线，但是现在比以前少多了。1月8日，可能两位还会有进一步的沟通，希望我们能够进一步得到更多的一流高手交易的相关信息。 我的交易思想和投机心理的演变过程一共分为三大部分。1、我的交易经历和三次思想、心理上的突破。2、我的市场认识和交易哲学——投机理论、模型、假设先于市场观察和操作。3、我在实战中运用的一些交易模型。4、我的具体交易决策过程和思路。第一部分：我的10年投机感悟1、 初级阶段：1）凭感觉、本能交易的阶段。2）痛苦的思考、摸索、尝试的过程——希望找到一种科学的预测理论，追求交易的确定性。把交易结束于预测制胜的思维阶段。3）简单之美——1995年6-8月自己的交易2、 转折点——苏州红小豆事件失败交易使我的心理成为交易的负担、障碍，思维扭曲。误入歧途的绝望、徘徊阶段。3、投机思路、框架的基本确立从外在的战胜市场的预测制胜转向内在的主体操作过程，寻找自己有优势、有胜算、有把握的交易机会。1）开发定量的短期移动平均线交易系统的初级阶段2）建立在模型、理论、假设基础上的交易阶段。二、我的三次思想、心理的突破和超越第一次：明白了怎样从期货交易中赚到钱只做自己有把握的交易；第二次：领悟到了市场交易的根本原则严格的风险控制（即止损）；让利润奔跑。也就是把亏损限制在小额（即赚大钱，亏小钱）。第三次：是非成败转头空——心理和人生态度的转变第三次感悟主要是人生态度的改变和心境上的超越，这种超越的结果就是使我具有了一个平常心。这样，作起交易来，就理性多了。综合说：前两次我领悟到的是怎样从期货交易中赚到钱。即只做自己有把握的交易；严格控制风险、让利润自己奔跑。第三次感悟主要是人生态度的改变和心境上的超越，这种超越的结果就是使我具有了一个平常心。作起交易来，就理性多了。第二部分：投机的理论、模型、假设决定市场观察和交易一、 康德哲学和爱因斯坦的思想给我的巨大启迪。二、投机大师的思考、决策模式凯恩斯反对以事件为基础进行分析，主张以自己的见解为基础进行预测和投资。索罗斯在解释他的投资方法时说，在投资决策以前，他总是先拟定一个市场假设，作为理解市场运动的一个框架。他在《金融炼金术》中说：“请尝试给出一个未经精心构 造的假设，它只会引导漫无目的的投资，相反，如果你精心地构造自己的假设，你将能始终不断地取得超出市场平均水平的成就——假使你的独到见地并非过分的偏 离市场。”巴非特关于投资标准的观点和“合格的圈子”的精彩比喻第三部分：我在实战中运用的一些交易模型一、交易模型介绍（一）、我在《独自徘徊》中曾经提出两个短线交易经验，其中一个是这样说的：（二）、我有一个朋友专门做狭窄盘整行情的突破交易。 （三）、按照系统的模型，机械操作能够赚到钱。 （四）市场重要点位突破追市的趋势交易理论。（前面内容）（五）《专业投机原理》提出的2B交易模型 根据我的模型、假设进行交易的投机方法和技术分析之间的差别：用一个形象的比喻，以打猎为例。一个技术分析者获取猎物的方式是提着枪，漫山遍野的跑，逮着山鸡就是山鸡，打到野猪就是野猪。我的交易模式是挖陷阱，等到 猎物自己进我的口袋。而且我对野鸡、山兔不感兴趣，只捕捉庞然大物。我不主动出击，只照看好我的陷阱，以等为主。等猎物找我，而不是我找猎物从理论上讲，差别大约有以下几点：1、 从哲学上讲，技术分析是一种经验主义，我的理论有先验哲学的痕迹。2、 传统的技术分析以一种科学的精神、态度、方法试图理解、预测市场，确定未来的市场运动方向，目的是寻找市场价格波动的规律。本质是把交易活动结束于市场预 测。我放弃频繁的市场预测，依*某种模型、假设，参与我所了解，能够把握的市场运动。我的观点是：预测只是市场交易这个万里长征的第一步。3、 技术分析能够解释所有的市场运动，每天都能预测市场下一步的动向。我的理论只能对市场局部的关键点运动