四川长虹财务案例分析及盈余管理讨论---第4小组.pptxVIP

2013-5-5;公司介绍;长虹发展历程;长虹业绩;长虹战略分析;2008年至2012年间四川长虹的每股收益变动不大，趋于稳定；2008年以来展现稳步上升态势。从横向上与竞争对手TCL相比，长虹的每股收益与之基本持平，但显著低于海信。; 盈余管理就是管理层在遵循会计准则的基础上，通过对企业对外报告的会计收益信息进行控制或调整，以达到主体自身利益最大化的行为。盈实际上是企业管理人员通过有目的地控制对外财务报告 过程，以获取某些私人利益的“披露管理”。; 1.利用会计政策的变更。 2.利用应计项目的管理。 3.利用对交易事项时点的确认。 4.利用关联交易。 5.利用资产重组,以达到美化报表的目的。 6.虚构交易或虚增资产。;四川长虹的困境？;四川长虹盈余管理的手段：;1999-2002年四川长虹坏账准备计提额逐年上升，但是对净利润影响有限，2003年计提额明显增加，2004年更达到离谱的25.06亿，占净亏损的68.1% 有理由怀疑四川长虹在2004年度利用应收账款的坏账准备进行了盈余管理;四川长虹在1999年转回存货跌价准备9688万元，并在随后三年逐年减少该项计提额度，但在2003年加大计提力度，并于2004年达到近10亿元，对净利润影响达27.51%，由此可见，存货跌价准备对2004年净利润有显著影响，有理由怀疑四川长虹在2004年通过存过跌价准备进行了盈余管理;1999-2003年，四川长虹的委托理财投资跌价准备一直为0，但2004年一次性计提1.828亿元，占当期净利润的4.97%;采用全部应计利润模型检验;如表4所示．根据全部应计利润模型计算得出1999至2004年度四川长虹全部应计利润(CFOEM)分别是-13.5％、-11.92％、-79.4％、17.87％、5.28％及-20.79％。笔者发现，四川长虹在这六年问的CFOEM变化幅度逐渐加大，特别是2004年的全部应计利润达到-20.79％。假定四川长虹在以前年度即1999至2003年不存在盈余管理现象。可求得2004年前5年全部应计利润均值为：;如果四川长虹在2004年不存在盈余管理现象，那么该年度的全部应计利润比重应为-2.04％。进一步可推得此种条件下2004年的模拟净收益：;而该公司2004年实际报告净收益是-36.81亿元，与无盈余管理行为下的模拟净收益相差40.05亿元 以上通过全部应计利???模型的检验说明，四川长虹在2004年确实存在盈余管理现象。且金额高达约40亿元;四川长虹在2004年计提的应收账款坏账准备、存货跌价准备和短期投资跌价准备加总共计37.43亿元，占报告与模拟净收益差额的93.47％由此可见。该公司主要利用这三项减值准备计提进行了盈余管理。;感谢！