罗f汇率波动稳态特征的实证研究及其启示-中国科技论文在线.PDF

∽ 、 ． 中国科技论文在线 第 26卷 第6期 财经研 究 J．26No 6 2000年 6月 TheStudyofFinanoeandEconomics 』urL900C 罗f)汇率波动稳态特征的实证研究及其启示 避 ， ，陆 蓉 w ，z (上海财经大学 金融学 院， 上海 200433) 摘 要：汇率分布具有厚尾特征 这类问题往往很难用正态分布去描述。正是 由于稳态分右能够很好地 处理具有厚尾特征 的分布，因此在垒 融领域 中得到越来越广泛的应用。本 文选取 l5个主要 币种对 美元 的汇 率，在戴国强等(1999)研究