2017年我国钕铁硼行业综合发展态势图文深度分析报告.docx

PAGE \* MERGEFORMAT 1 2017年我国钕铁硼行业综合发展态势图文深度分析报告 （2018.09.17） 一、新兴领域助力钕铁硼行业迎来需求拐点，5年需求速复合增速15% 钕铁硼永磁材料是以金属间化合物Re 2 14 B为基础的永磁材料。主要成分为稀土元素钕 (Nd）29%-32.5%、铁（Fe）63.9%-68.7%、非金属元素硼（B）1.1%-1.2%。为获得不同性能部分钕可用镝（Dy）、镨（Pr）等其他稀土金属替代，铁也部分可用钴（Co）、铝（Al）等其他金属替代。硼含量较小，但对形成四方晶体结构金属间化合物起着重要作用，使得化合物具有高饱和磁化强度、高的单轴各向异性和高的居里温度。 至今，稀土永磁体已经发展至第三代产品。第一代为稀土永磁 1:5 型的 SmCo5，第二代为稀土永磁 2：17 型的 SmCo17，它们是以金属钴为基体的永磁合金。第三代为钕铁硼合金（RE-Fe-B 系永磁），其磁体性能大幅提升，磁性是一般永磁材料的 4 倍以上。钕铁硼永磁凭借极高的磁能积和矫顽力在工业生产小型化、轻薄化背景下得到广泛运用。目前，钕铁硼永磁材料主要运用于家电、汽车电动助力转向系统（EPS）、风电发动机等领域。随着新能源汽车、工业机器人、永磁牵引地铁、高铁的兴起，钕铁硼磁材消费市场空间进一步扩张，行业将迎来又一次快速发展机遇。 永磁材料历史沿革 钕铁硼磁材上下游产业链 1、传统领域高性能钕铁硼市场稳步提升 钕铁硼永磁材料在家庭消费和工业生产方面均有广泛运用，在工业升级、消费升级和绿色经济的大背景下，钕铁硼磁材高效率、小型化、轻量化的特征优势日益显现。对当前钕铁硼下游主要细分市场的需求现状和发展分析发现，汽车 EPS、节能节电等传统领域市场保持稳定增长的同时，高铁轨交、机器人等新兴领域市场快速拓展，新能源汽车电机驱动市场将迎来全面爆发。整体上，钕铁硼下游市场空间不断拓展，伴随消费转型升级，行业需求结构得到持续改善。未来几年高性能钕铁硼市场年均消费增速超过 10%，部分细分领域市场年均增速有望超过 30%-50%。 （1）节能家电 ：变频空调渗透率不断提高，节能电梯稳中有升 变频空调是钕铁硼磁材下游消费的一个重要运用领域。目前，空调主要分为定频空调和变频空调两种，与定频空调只能依靠反复启停压缩机来调节室温相比，变频空调则是利用微控制使压缩机运行的工作频率能够在一定范围内变化，通过改变输入电压的频率来控制电机的转速，从而引起压缩机的输气量变化来改变制冷剂的循环流量，使空调器的制冷量或供热量发生变化达到调价温度的目的。其以节能高效且环保的特性成为欧美空调市场的主流。目前国内市场，随着用户消费能力的不断提高，消费者亦对产品节能化提出更高要求。尤其在政策的引导下，近年来变频节能空调市场渗透率持续提高。中怡康数据显示，变频空调市场占有率从 2009 年的 16%攀升至 2016 年的 64%，中性假设下，预计到 2020年变频空调市场占有率将达到 75%。国内变频空调产量和渗透率 这几年变频空调生产中大量使用高性能钕铁硼永磁材料替代铁氧体永磁材料，钕铁硼的使用比例快速上升。因此，变频空调生产对钕铁硼需求拉动作用不断增强。保守估计，到 2020 年钕铁硼磁体使用率占变频空调市场的 50%。2017 年，空调市场在高温天气 O2O模式快速增长、消费升级等多重利好因素影响下，预计 2017 年全年空调产量增速约 20%，2018-2020 年空调产量我们按照年均增速恢复 2-3%速度增长，每台空调消耗 120g 钕铁硼计算，那么到 2020 年中国和全球空调市场对钕铁硼年需求将分别达到 6087 吨和 8316吨。 空调市场对钕铁硼需求的拉动 年份 每台钕铁硼用量(KG） 中国变频空调数量（万台） 钕铁硼使用渗透率 中国钕铁硼需求（吨） 全球变频空调数量（万台） 钕铁硼使用渗透率 全球钕铁硼需求（吨） 2014 0.12 7046 28% 2367 10904 29% 3795 2015 0.12 6508 31% 2421 9787 32% 3758 2016 0.12 7191 35% 3020 10611 35% 4457 2017 0.12 9033 37% 4011 12562 37% 5577 2018E 0.12 9024 41% 4440 12486 42% 6293 2019E 0.12 9548 45% 5156 13095 46% 7228 2020E 0.12 10145 50% 6087 13588 51% 8316 节能电梯对钕铁硼需求的拉动稳定增长。随着城镇化进程和基础设施建设的推进，城镇高层建筑数量不断增加，电梯作为高层建筑必需的机械化设备其需求量随之上升。传统电梯是变频调速电气拖动系统