一建 经济 1Z102071 资金成本的作用及其计算.docxVIP

1Z102071 资金成本的作用及其计算 筹资是企业资本运作的起点，因此筹资管理是企业财务管理的重要内容。 资金成本的概念 资金成本是指企业为筹措和使用资本而付出的代价，是资金使用者向资金所有者和中介机构支付的占用费和筹集费用。资金成本包括资金占用费和筹资费用两个部分。 占用费：借款利息、债券利息；变动成本； 筹资费：手续费、律师费、广告费等；固定成本。 资金成本的作用 资金成本的主要作用 主要表现 选择资金来源、确定筹资方案的重要依据 力求选择综合资金成本最低的筹资方式 评价投资项目、比较投资方案和进行投资决策的经济标准 资金成本率是投资项目的最低收益率或必要报酬率 评价企业经营业绩的基准 全部投资的利润率应高于资金成本 资金成本的计算 常用的资金成本有个别资金成本和综合资金成本。 资金成本率=资金占用费/筹资净额 筹资净额＝筹资总额－筹资费＝筹资总额× (l－筹资费率) 资金成本分类 内容 个别资金成本 债务资金成本：长期借款资金成本、长期债券资金成本； 权益资金成本：优先股资金成本、普通股资金成本和留存收益资金成本 综合资金成本 对个别资金成本加权平均得到的结果 【主要考点】 资金成本的概念； 资金成本的组成； 资金成本的作用； 资金成本的分类；