信用违约交换CDS交易条款.doc

Taishin International Bank Trust Asset Management Department PAGE PAGE 1 指定用途信託資金投資國外有價證券具有風險，此一風險可能使本金發生虧損，委託人(投資人)須自負盈虧。國外有價證券非台新銀行存款，台新銀行(受託銀行)不保證投資本金無損亦不保證最低收益率。未盡說明事宜請參閱完整中文說明書及英文產品公開說明書，並以英文產品公開說明書為最終產品條件依據。 【TST9 –五年期美金計價『股利雙收』連動債券】 五年期美金計價『股利雙收』連動債券 產品成立條件中文說明書 TIME \@ dd MMMM yyyy 23 September 2004 一、產品條款 發行機構： [ABSolute V Limited]，係一依開曼群島法律設立，為隔離破產風險之有限責任特殊目的公司 主辦機構及債券經理機構： 法國東方匯理銀行（CALYON）（Aa2/AA- by Moody’s and SP） 產品代號： 【TST9】 計算機構： 法國東方匯理銀行（CALYON）（Aa2/AA- by Moody’s and SP） 受託機構： 債券信用評等： 計價幣別： 紐約銀行（Bank of New York） 獲得標準普爾(SP)信用評等機構給予[AA]之評等 美金USD 債券受託投資面額： USD3,110,000 債券每單位面額： USD10,000 債券受託投資單位數： 311口 交易日: 2004年08月13日 發行日: 2004年09月07日 到期日: 2009年9月25日 (簡稱「預定到期日」),但： 若於預定到期日前本債券剩餘本金金額被扣減至零時，本債券應以該扣減至零之日為到期日； 若發生影響本債券之強制贖回事件(其定義如後述)，本債券應於次一利息支付日全部贖回時，以該贖回日為到期日； (iii) 本債券得依後述「因稅務考量選擇性贖回」及「因違約事件而加速到期」之規定而於預定到期日前贖回；及 (iv) 若於預定到期日前或任何提前贖回日，為信用違約交換（CDS）交易之目的已發生信用事件決定日，但尚未發生現金結算日時，本債券應依預估之相關現金結算金額應等比例贖回，其贖回日將因此而延後至最終之現金結算日(就此金額亦為其到期日)。 發行價格: 100% 剩餘本金金額（表示本債券受信用事件影響後所剩餘之本金金額）: 於發行日時即為本債券之期初本金金額，於發行日後，以下列金額，其較大者： (i)(A)本債券期初本金金額減(B)本債券之本金金額依(x)任何信用事件決定日(如後述)之發生或(y)信用違約（CDS）交易相對人行使其扣減權(詳後述)所扣減之本金金額 (ii)零。 信用事件發生後剩餘本金金額之扣減： 本債券之剩餘本金金額將依信用違約交換（CDS）交易下應給付之各現金結算金額扣減，其扣減方式應首先就本債券持有人間為等比例之扣減，此項扣減將於相關之信用事件決定日生效。 發行機構贖回價格： 發行機構將於到期日依剩餘本金金額贖回本債券。 強制贖回事件： 下列任一事件之發生亦將導致本債券之贖回： 投資保證憑證發行機構就擔保品違約(在任何適用寬限期生效後)， (A)信用違約交換(包括依信用違約交換交易相對人之選擇，詳如後述)或(B)股權連結交換(ELS)之全部終止， 發行機構就擔保品、信用違約交換（CDS）或股權連結交換（ELS）之有關收入應承擔稅捐時，或就擔保品、信用違約交換（CDS）或股權連結交換（ELS）將收取稅後付款時，因此導致發行機構無法支付依本債券應支付之任何金額者， 與發行機構有關之信用事件之發生。 此外，依信用違約交換交易（CDS）交易相對人就本債券扣減選擇權之行使(如後詳述)，提前贖回事件將因此而發生，發行人將等比例贖回本債券。 因稅務考量而選擇性贖回： 若發行機構被或將被要求自本債券相關之任何支付款項中扣繳任何稅金，或若發行機構就其全部收入或所得須支付之公司所得稅捐增加時(且發行機構認為重新組織本交易以減輕此稅負係不可行)，本債券將依發行機構之選擇於次一發生之利息支付日贖回。 因違約事件而加速到期： 若發生有關發行機構之違約事件，受託人得使本債券之贖回加速到期。 保管交割機構： 盧森堡登記清算機構（Clearstream, Luxembourg） 歐元結算系統（Euroclear） 營業日 巴黎，倫敦，紐約 營業日規範 採次一營業日規範(適用於任何本債券條款所指之日期為非營業日者) 利息金額： 在每一利息期間內之每日剩餘本金金額之算術平均值。 就首次之利息支付： 相關利息計算金額之固定年利率【8%】，應於首次之利息支付日給付，且依 30/360 之實際天數比例決定之。 就第二次至第五