第三节 套期保值.ppt

确定承诺 确定承诺，是指在未来某特定日期或期间，以约定价格交换特定数量资源、具有法律约束力的协议;预期交易，是指尚未承诺但预期会发生的交易。 补充： 升水 贴水 远期汇率与即期汇率之间的差额叫远期差价（forward margin），也叫掉期率（swap rate），用升水、贴水和平价表示。 补充： 升水 贴水 升水（at premium）表示远期汇率高于即期汇率，或者说远期外汇比即期外汇贵； 贴水（at discount）表示远期汇率低于即期汇率，或者说远期外汇比即期外汇便宜； 平价（at par）表示远期汇率等于即期汇率。升水贴水对应于外币币值的增加与降低。 在不同的汇率标价方法下，远期汇率的计算方法不同，具体可归纳为：  直接标价法下： 远期汇率=即期汇率+升水数（－贴水数） 间接标价法下： 远期汇率=即期汇率－升水数（+贴水数） 升贴水数可以用金额表示，也可以用点数表示 公允价值套期“套期工具”和“被套期项目” 如果“套期工具”和“被套期项目”二条线产生的利得或损失均可以确认和计量，则应同时计入当期损益，一盈一亏对冲，此时该套期保值分类为公允价值套期。 现金流量套期仅反映“套期工具” 如果“套期工具”产生的利得或损失可以确认和计量，但“被套期项目”还未发生利得或损失，故不能确认和计量，则只能将“套期工具”产生的利得