货币银行学 第三章 第三节 资本市场.ppt

证券交易所的会员制 只吸收公司或合伙制组织作为会员（日本、澳大利亚、中国）； 同时允许个人、合伙组织和公司作为会员（大多数国家，其中典型是纽交所）。 证券交易所的上市制度 已经发行的证券经证券交易所批准后，在证券交易所公开挂牌交易。主要内容主要包括上市标准、上市程序、上市审核和上市收费，以及上市公司的摘牌处理。 例：上交所上市协议：公司在股票首次上市之前应当向上证所申请并签署《证券上市协议》，内容：1.股票简称、上市日期、上市数量等基本情况；2.双方的权利与义务和应当遵守的法律、法规和其他规定；3.关于公司及其董事、监事和高级管理人员应当积极配合上证所监管的规定；4.上市费用以及交纳方式；5.股票暂停、终止上市和终止上市后进入代办股份转让系统继续交易等相关事项；6.其他有关内容。 证券交易所的交易制度 交易制度的类型 1、做市商交易制度 买卖价格由做市商给出 2、竞价交易制度 买卖双方直接交易或委托经纪人送到交易中心撮和成交. 间断性竞价制度(最大成交量原则) 连续竞价制度(价格优先,时间优先) 间断竞价交易制度：即在某一规定时间内，由投资者按照自己所能接受的心理价格自由地进行买卖申报，由电脑交易处理系统对全部申报按照价格优先、时间优先的原则排序。 间断竞价交易制度成交价的确定 价格排序后，找出一