周爱民《金融工建》第七章简单的期权组合策略.ppt

《金融工程学基础》第七章简单的期权组合策略 （返回电子版主页）（返回） 周爱民 主编参编：罗晓波、王超颖、谭秋燕、穆菁、张绍坤、周霞、周天怡、陈婷婷;第七章 简单的期权组合策略;第一节 分跨期权组合策略;一、分跨期权组合的多头;图7.1.1 分跨期权组合多头策略 ;买权多头的利损方程为： 卖权多头的利损方程为： 由=，可以得出整个组合的损益为： (7.1.1) ; 分跨期权组合多头的两个无盈亏点分别为： 当股票价格涨过 或低于 时，该组和策略的投资者能获得正的收益，否则，他的收益为负，最大损失为2份期权的费用和 ，理论上他的最大收益是无限的。;娱乐记者爱说 “劈腿”,即Straddle;图7.1.1’ 分跨期权组合的实际利损图形; 数据如表7.1.1，Dell公司的股票现价为40美元，如果某投资者认为在近期内该公司的股票将会有较大幅度的涨跌，但是市场走势方向不明。他可以选择买入1份9月期协定价格为40美元的dell公司股