期货行业发展状况2014.pptx

中国期货市场的未来？国都期货研发中心2014年4月 证券公司基金公司 银行 ？贸易 企业生产企业投资公司期货市场功能？定价库存管理提高资金利用率采购成本控制 期货市场平滑利润 融资目 录 国内期货行业现状及变化 宏观层面带动行业的变化 　交易规则调整对市场的影响 证券行业期货行业 经营范围比较2012年底期货公司资产管理业务开放之前：经营范围期货公司期货经纪业务 投资咨询业务证券公司证券经纪业务 证券资管业务 证券自营业务投资银行业务 证券投资咨询 融资融券业务 证券投资基金代销 期货行业规模小的原因业务范围单一，主要靠经纪业务为主期货公司数量众多，同质化竞争激烈统计数据截止至2012年12月31日业务创新带来期货市场的质变：资产管理业务2012年11月，国内首批18家公司获批期货资产管理业务资格，标志着国内期货公司也正式加入金融市场资产管理机构的行列。根据《期货公司资产管理业务试点办法》的相关规定，资产管理业务的投资范围包括：期货、期权及其他金融衍生品；股票、债券、证券投资基金、集合资产管理计划、央行票据、短期融资券、资产支持证券等；中国证监会认可的其他投资品种。期货市场资产管理业务的开闸，将使期货行业带来质的飞跃，期货市场在金融市场中的地位也将大幅提高。生产工艺分类用途分类来源分类资产管理业务市场之大2013年年底取得资产管理资格的期货公司29家，实际开展业务的22家，2013年期货公司资管业务总收入1470万元统计数据截止至2013年11月资管业务能给期货行业带来什么业务创新：风险管理子公司业务（2013年2月1日）截止2013年底，20家期货公司成立风险管理子公司，开展业务的只有13家，大多以基差交易、仓单服务为主混业时代对期货行业的机遇与挑战？目 录 国内期货行业现状及变化 宏观层面带动行业的变化 　交易规则调整对市场的影响 宏观层面的政策导向 十八大报告：加快发展多层次资本市场 ，稳步推进利率和汇率市场化改革2013年8月批准设立上海自由贸易区：三中全会决定：市场在资源配置中起决定性作用深化经济体制改革；健全多层次资本市场体系；推进水、石油、天然气、电力、交通、电信等领域价格改革，放开竞争性环节价格；完善农产品价格形成机制，注重发挥市场形成价格作用。2014年3月国务院常务会议中李克强指出：推进期货市场建设，继续推出大宗资源性产品期货品种，逐步发展国债期货，增强期货市场服务实体经济的能力。宏观导向下期货市场体系进一步完善年份品种上市 时间 2013年焦煤2013-3-22国债2013-9-6动力煤2013-9-26沥青2013-10-9铁矿石2013-10-18鸡蛋2013-11-8粳稻2013-11-18纤维板、胶合板2013-12-62014年聚丙烯2014-2-28热轧卷板2014-3-22未来推出的大宗商品？2012年期货市场主要品种成交情况 2012年期货市场共有31个品种，其中活跃品种14个，成交占比达到92.04%2013年期货市场主要品种成交情况 2013年期货市场共有40个品种，其中活跃品种14个，成交占比达到93.16%2014年期货市场主要品种成交情况 2014年期货市场共有42个品种，活跃品种20个，成交占比达到94.94%全球期货市场市场结构数据来源：FIA,2012统计年报- -期货市场品种结构略有变化 传统品种：铜、橡胶、螺纹、白糖、豆粕、豆油、沪深300多层次市场结构多层次资本市场结构全球期货市场市场结构数据来源：FIA,2012统计年报- -几乎所有重要的资产都有对应的期权产品股票指数股票ETF外汇利率货币商品期货(农产品、能源、金属等)CME期权产品全球期货市场市场结构数据来源：FIA,2012统计年报- -全球期货市场市场结构数据来源：FIA,2013统计年报- -全球最为活跃的股票指数期货与期权合约全球最为活跃的利率期货与期权合约五大交易所期权业务准备年份品种上市 时间 中金所沪深300股指期权2013.11.8上证50股指期权郑商所白糖2013.10.8大商所豆粕2013.10.14上期所铜、黄金 2013.11.19上证所个股期权2013.12.26目 录 国内期货行业现状及变化 宏观层面带动行业的变化 　交易规则调整对市场的影响 交易所规则调整 推出连续交易 下调手续费 单向大边保证金制度 调整套期保值管理办法 调整持仓限额水平 套利交易管理办法 保税交割制度连续交易推出前后对比月成交量增长：黄金397.4%、白银818.2%、铜65%感谢聆听!彭海兰 电话：010Email: penghailan@guodu.ccGBUTtemGBUTtem