计算标准差和变化系数.DOC

计算“标准差”和“变化系数” “标准差”(以d代表)是各种可能值与“期望值”离差的平方根其计算公式是： 以上述方案A的有关数据代入这个公式进行计算，得 “标准差”主要是由各种可能值与“期望值”之间的差距所决定。它们之间的差距越大，说明有关数值分布的离散程度越大，这是意味着有关方案包含的风险越大；它们之间的差距越小，说明各种可能值的分布越紧凑(越靠近于期望值)，实际发生数将会更接近于期望值，这就意味着有关方案包含的风险越小。所以，一般地说，一个方案标准差的大小，可以看作其所含风险大小的具体标志。 但“标准差”的数值同时又受各种可能值的数值大小的影响。为了克服“标准差”的这一缺陷，可同时计算与它相联系的另一个指标，称为“变化系数”(以q代表)，其计算公式是以“标准差”除以“期望值”所得商： 以上关于“标准差”和“变化系数”的计算，为便于说明计算原理，只涉及到一个期间。一个投资方案的现金流动实际上会涉及到许多期间。在这种情况下，整个方案的“标准差”(以D代表)应以其各个期间的“期望值”和“标准差”为基础作进一步的综合，其算式是： 同时还应把各个期间的“期望值”统一换算为现值，称为“预期的现值”(以EPV代表)，其算式是： 而整个方案的“变化系数”(以Q代表)，则按下式计算： 例：设上述方案A各年的净现金流入量如表所示 表 可据以确定该方案各年净现金流入量的“期望值”。 以各